| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第9-18页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第10-15页 |
| 1.2.1 融资融券与股市波动性 | 第10-13页 |
| 1.2.2 融资融券与股市流动性 | 第13-14页 |
| 1.2.3 国内外文献评述 | 第14-15页 |
| 1.3 研究内容和结构安排 | 第15-16页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第15页 |
| 1.3.2 结构安排 | 第15-16页 |
| 1.4 研究的主要创新点和不足 | 第16-18页 |
| 2 理论基础与相关模型的介绍 | 第18-25页 |
| 2.1 理论基础 | 第18-20页 |
| 2.1.1 融资融券概述 | 第18-19页 |
| 2.1.2 我国融资融券业务的发展历程 | 第19-20页 |
| 2.2 ARDL边限协整模型 | 第20-25页 |
| 2.2.1 基本的VAR模型和假设 | 第21-23页 |
| 2.2.2 边限检验 | 第23页 |
| 2.2.3 ARDL边限协整检验总结与应用思路 | 第23-25页 |
| 3 融资融券对我国A股市场波动性和流动性的实证分析 | 第25-40页 |
| 3.1 理论分析与假设 | 第25-26页 |
| 3.1.1 融资融券交易与股市波动性 | 第25-26页 |
| 3.1.2 融资融券交易与股市流动性 | 第26页 |
| 3.2 基于VAR框架的实证检验 | 第26-36页 |
| 3.2.1 数据选取与变量说明 | 第26-28页 |
| 3.2.2 各变量的平稳性检验 | 第28-30页 |
| 3.2.3 VAR分析和Granger因果关系检验 | 第30-33页 |
| 3.2.4 脉冲响应分析 | 第33-35页 |
| 3.2.5 方差分析 | 第35-36页 |
| 3.3 基于ARDL边限协整框架的实证检验 | 第36-38页 |
| 3.3.1 ARDL边限协整检验 | 第36-37页 |
| 3.3.2 基于误差修正项的Granger因果检验 | 第37-38页 |
| 3.4 模型设定 | 第38-40页 |
| 3.4.1 融资融券机制与波动性间的模型设定 | 第38页 |
| 3.4.2 融资融券机制与流动性间的模型设定 | 第38-40页 |
| 4 融资融券交易对不同类别标的股票的波动性实证分析 | 第40-47页 |
| 4.1 数据选取与变量说明 | 第40-41页 |
| 4.1.1 数据选取 | 第40页 |
| 4.1.2 变量选择 | 第40-41页 |
| 4.2 变量的平稳性检验 | 第41页 |
| 4.3 VAR分析和Granger因果关系检验 | 第41-42页 |
| 4.4 脉冲响应分析和方差分解 | 第42-46页 |
| 4.5 模型设定 | 第46-47页 |
| 5 主要结论与政策建议 | 第47-51页 |
| 5.1 主要结论 | 第47-48页 |
| 5.2 政策建议 | 第48-51页 |
| 参考文献 | 第51-54页 |
| 后记 | 第54-55页 |
