市盈率与市净率宏观预测能力的比较研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 图录 | 第8-9页 |
| 表录 | 第9-10页 |
| 第一章 绪论 | 第10-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究目的及意义 | 第11-12页 |
| 1.3 研究思路 | 第12-13页 |
| 1.4 创新之处 | 第13-15页 |
| 第二章 文献综述 | 第15-21页 |
| 2.1 外文文献回顾 | 第15-17页 |
| 2.2 中国文献回顾 | 第17-19页 |
| 2.3 文献评述 | 第19-21页 |
| 第三章 理论分析 | 第21-29页 |
| 3.1 市盈率与市净率解析 | 第21-24页 |
| 3.1.1 市盈率与市净率指标 | 第21页 |
| 3.1.2 市盈率含义解析 | 第21-23页 |
| 3.1.3 市净率财务含义解析 | 第23-24页 |
| 3.2 预期的理论基础 | 第24-27页 |
| 3.2.1 理性预期理论 | 第24-25页 |
| 3.2.2 有效市场理论 | 第25-27页 |
| 3.3 EBO 模型推导 | 第27-28页 |
| 3.4 本章小结 | 第28-29页 |
| 第四章 宏观预测能力实证研究 | 第29-52页 |
| 4.1 平均市盈率与市净率指标 | 第29-30页 |
| 4.1.1 平均市盈率和市净率指标定义 | 第29页 |
| 4.1.2 平均市盈率和市净率指标的计算 | 第29-30页 |
| 4.2 宏观经济刻画 | 第30-35页 |
| 4.2.1 先行指数 | 第31-32页 |
| 4.2.2 广义货币供应量（M2）增速 | 第32页 |
| 4.2.3 全社会用电量增速 | 第32-33页 |
| 4.2.4 一个月期人民币兑美元 NDF 汇率 | 第33-34页 |
| 4.2.5 一年期国债到期收益率 | 第34-35页 |
| 4.3 向量自回归模型介绍 | 第35-38页 |
| 4.3.1 单位根检验 | 第36-37页 |
| 4.3.2 格兰杰因果检验 | 第37页 |
| 4.3.3 VAR 模型结构式 | 第37-38页 |
| 4.4 实证分析 | 第38-49页 |
| 4.4.1 描述性统计 | 第38-39页 |
| 4.4.2 单位根检验 | 第39-40页 |
| 4.4.3 Granger 因果检验 | 第40-43页 |
| 4.4.4 回归分析结果 | 第43-45页 |
| 4.4.5 方差分解分析 | 第45-46页 |
| 4.4.6 模型的样本内预测结果 | 第46-47页 |
| 4.4.7 模型的样本外预测结果 | 第47-49页 |
| 4.5 实证结论及分析 | 第49-50页 |
| 4.6 本章小结 | 第50-52页 |
| 第五章 研究结论与展望 | 第52-55页 |
| 5.1 主要结论 | 第52-53页 |
| 5.2 投资建议 | 第53-54页 |
| 5.3 研究改进方向 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-57页 |
| 致谢 | 第57-60页 |
| 附件 | 第60-61页 |
