永续债融资对房地产企业的融资效果研究
——以保利地产为例
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 发行永续债的会计处理 | 第10-11页 |
| 1.2.2 发行永续债的融资效果 | 第11-12页 |
| 1.2.3 发行永续债的风险 | 第12-13页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第13-14页 |
| 1.3 研究方法和研究内容 | 第14-16页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第14页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第14-16页 |
| 1.4 创新与不足 | 第16-17页 |
| 1.4.1 本文创新之处 | 第16页 |
| 1.4.2 本文存在的不足 | 第16-17页 |
| 2 永续债相关介绍与理论基础 | 第17-23页 |
| 2.1 永续债相关介绍 | 第17-20页 |
| 2.1.1 永续债的概念 | 第17页 |
| 2.1.2 永续债的特点 | 第17-19页 |
| 2.1.3 永续债的优势 | 第19-20页 |
| 2.2 永续债融资的理论基础 | 第20-23页 |
| 2.2.1 资本结构理论 | 第20-21页 |
| 2.2.2 优序融资理论 | 第21-22页 |
| 2.2.3 财务契约理论 | 第22-23页 |
| 3 保利地产永续债融资介绍 | 第23-32页 |
| 3.1 保利地产公司概况 | 第23-26页 |
| 3.1.1 公司发展历程 | 第23-24页 |
| 3.1.2 基本财务状况 | 第24-26页 |
| 3.2 保利地产永续债融资方案介绍 | 第26-32页 |
| 3.2.1 永续债融资背景介绍 | 第26-27页 |
| 3.2.2 永续债融资的发行情况 | 第27-28页 |
| 3.2.3 永续债融资的发行条款设计 | 第28-30页 |
| 3.2.4 永续债融资的会计处理 | 第30-32页 |
| 4 保利地产永续债融资效果分析 | 第32-50页 |
| 4.1 永续债融资与其他融资方式财务效果比较分析 | 第32-37页 |
| 4.1.1 加权资本成本比较 | 第32-35页 |
| 4.1.2 每股收益稀释比较 | 第35-36页 |
| 4.1.3 利息抵税效应比较 | 第36-37页 |
| 4.2 永续债融资直接财务效果分析 | 第37-44页 |
| 4.2.1 永续债融资后偿债能力分析 | 第37-40页 |
| 4.2.2 永续债融资后盈利能力分析 | 第40-42页 |
| 4.2.3 永续债融资后现金流量分析 | 第42-44页 |
| 4.3 永续债融资风险分析 | 第44-45页 |
| 4.3.1 财务风险 | 第44页 |
| 4.3.2 信用风险 | 第44页 |
| 4.3.3 政策风险 | 第44-45页 |
| 4.4 永续债融资市场反应分析 | 第45-49页 |
| 4.4.1 永续债融资市场反应度量 | 第45-48页 |
| 4.4.2 永续债融资市场反应评价 | 第48-49页 |
| 4.5 案例小结 | 第49-50页 |
| 5 建议与展望 | 第50-53页 |
| 5.1 建议 | 第50-51页 |
| 5.1.1 关注金融市场,把握发行时机 | 第50页 |
| 5.1.2 结合企业融资战略,合理配置发行规模 | 第50页 |
| 5.1.3 提高资金利用率,加强资金监管力度 | 第50-51页 |
| 5.1.4 遵守相关政策,加强风险管控 | 第51页 |
| 5.2 展望 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 致谢 | 第56页 |
