基于正态模糊数实物期权的新三板公司股权价值评估
| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第10-19页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第11-16页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第11-14页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第14-16页 |
| 1.2.3 研究现状述评 | 第16页 |
| 1.3 本文的基本框架结构 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17-18页 |
| 1.3.3 研究的技术路线 | 第18页 |
| 1.4 本文的创新点与主要工作 | 第18-19页 |
| 第二章 新三板市场基本情况及发展现状 | 第19-23页 |
| 2.1 新三板的基本情况 | 第19-21页 |
| 2.1.1 新三板的发展 | 第19页 |
| 2.1.2 新三板与其它板块的异同 | 第19-21页 |
| 2.1.3 新三板的现状 | 第21页 |
| 2.2 新三板的特征 | 第21-23页 |
| 2.2.1 新三板的行业特征 | 第21-22页 |
| 2.2.2 新三板的成长性 | 第22页 |
| 2.2.3 新三板独有的特性 | 第22-23页 |
| 第三章 新三板公司价值评估方法分析 | 第23-30页 |
| 3.1 主要评估方法及其适用性分析 | 第23-26页 |
| 3.1.1 成本法的适用性分析 | 第23-24页 |
| 3.1.2 市场法的适用性分析 | 第24-25页 |
| 3.1.3 收益法的适用性分析 | 第25-26页 |
| 3.2 实物期权法 | 第26-30页 |
| 3.2.1 实物期权的产生及内涵 | 第26-27页 |
| 3.2.2 实物期权定价模型 | 第27-28页 |
| 3.2.3 实物期权定价法的适用情形 | 第28-29页 |
| 3.2.4 实物期权方法的难点及解决办法 | 第29-30页 |
| 第四章 公司股权价值评估实物期权的模糊定价法 | 第30-38页 |
| 4.1 模糊集的基本概念 | 第30-33页 |
| 4.1.1 模糊集 | 第30页 |
| 4.1.2 λ-截集 | 第30-31页 |
| 4.1.3 模糊数 | 第31-32页 |
| 4.1.4 贴近度 | 第32-33页 |
| 4.2 预期现金流收益现值P及其波动率σ的估计 | 第33-36页 |
| 4.2.1 估计区间的模糊处理 | 第33-34页 |
| 4.2.2 每位评估者的权重 | 第34-35页 |
| 4.2.3 预期现金流收益现值P的估计 | 第35-36页 |
| 4.2.4 预期现金流收益的波动率σ的估计 | 第36页 |
| 4.3 公司股权价值实物期权模糊定价方法 | 第36-38页 |
| 第五章 实例分析 | 第38-48页 |
| 5.1 研究样本 | 第38页 |
| 5.2 资料来源 | 第38-39页 |
| 5.3 参数估计 | 第39-40页 |
| 5.3.1 标的资产P | 第39页 |
| 5.3.2 期权执行价格X | 第39页 |
| 5.3.3 执行期间 | 第39-40页 |
| 5.3.4 无风险利率 | 第40页 |
| 5.4 计算过程 | 第40-42页 |
| 5.5 结果的进一步分析 | 第42-48页 |
| 第六章 结论与展望 | 第48-50页 |
| 6.1 主要结论 | 第48页 |
| 6.2 学术价值与实践意义 | 第48-49页 |
| 6.2.1 学术价值 | 第48页 |
| 6.2.2 实践意义 | 第48-49页 |
| 6.3 前景与展望 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-54页 |
| 攻读硕士学位期间取得的主要科研成果 | 第54-55页 |
| 致谢 | 第55页 |
