| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-12页 |
| 1.1 选题的背景与意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文章的研究创新 | 第10-11页 |
| 1.3 论文的内容和结构 | 第11-12页 |
| 2 文献综述 | 第12-20页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第12-17页 |
| 2.1.1 动量效应的存在性研究 | 第12-13页 |
| 2.1.2 动量效应的成因研究 | 第13-15页 |
| 2.1.3 残差动量策略的研究 | 第15-16页 |
| 2.1.4 股票收益率与动量效应的横截面差异分析 | 第16-17页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第17-19页 |
| 2.3 文献评述 | 第19-20页 |
| 3 数据来源及研究方法 | 第20-24页 |
| 3.1 样本数据 | 第20-21页 |
| 3.2 变量的定义与衡量 | 第21页 |
| 3.2.1 账面市值比 | 第21页 |
| 3.2.2 公司规模 | 第21页 |
| 3.2.3 系统风险β | 第21页 |
| 3.3 研究方法和实证模型 | 第21-24页 |
| 3.3.1 传统动量策略 | 第21-22页 |
| 3.3.2 残差动量策略 | 第22页 |
| 3.3.3 特征值平衡的动量策略 | 第22-24页 |
| 4 美国股票市场的实证研究 | 第24-48页 |
| 4.1 描述性统计分析 | 第24-25页 |
| 4.2 三种动量策略的实证研究 | 第25-28页 |
| 4.3 三种动量策略对六个因子的回归分析 | 第28-32页 |
| 4.4 三种动量投资策略随着时间的变动其表现差异的比较分析 | 第32-38页 |
| 4.5 稳健性检验 | 第38-48页 |
| 4.5.1 不同时间窗口三种动量策略的绩效分析 | 第38-41页 |
| 4.5.2 排除一月份后三种动量策略的绩效分析 | 第41-43页 |
| 4.5.3 不同分组方式下三种动量策略的绩效分析 | 第43-45页 |
| 4.5.4 不同公司规模下三种动量策略的绩效分析 | 第45-48页 |
| 5 中国股票市场的实证研究 | 第48-52页 |
| 5.1 描述性统计分析 | 第48-49页 |
| 5.2 三种动量投资策略的实证研究 | 第49-51页 |
| 5.3 美国股市与中国股市动量策略的对比 | 第51-52页 |
| 6 结论与启示 | 第52-54页 |
| 6.1 研究结论 | 第52-53页 |
| 6.2 研究不足 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 附录 | 第59页 |