股票回购与股票流动性相互影响研究--基于中国上市公司A股实证分析
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-12页 |
| 1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.3 本文创新之处 | 第10页 |
| 1.4 研究思路框架 | 第10-12页 |
| 2 文献回顾和评述 | 第12-20页 |
| 2.1 国外研究成果 | 第12-15页 |
| 2.1.1 影响回购与流动性相关性的因素研究 | 第12页 |
| 2.1.2 不同国家（地区）的研究差异 | 第12-13页 |
| 2.1.3 与流动性相关的回购动机的研究 | 第13-14页 |
| 2.1.4 择时问题 | 第14页 |
| 2.1.5 股票流动性衡量指标的研究 | 第14-15页 |
| 2.2 国内研究成果 | 第15-20页 |
| 2.2.1 股票流动性对回购影响的研究 | 第15-16页 |
| 2.2.2 股票回购与超额收益率的研究 | 第16-17页 |
| 2.2.3 股票流动性研究 | 第17页 |
| 2.2.4 股票回购动机研究 | 第17页 |
| 2.2.5 股票回购财务效应研究 | 第17-18页 |
| 2.2.6 股票回购市场效应研究 | 第18-20页 |
| 3 理论基础与研究假设 | 第20-27页 |
| 3.1 股票回购理论概述 | 第20-23页 |
| 3.2 股票流动性理论概述 | 第23-24页 |
| 3.3 股票回购与流动性 | 第24-27页 |
| 3.3.1 内幕信息 | 第24-25页 |
| 3.3.2 风险厌恶程度 | 第25页 |
| 3.3.3 流动性需求 | 第25-27页 |
| 4 样本选择和变量设置 | 第27-33页 |
| 4.1 样本选取与描述 | 第27-29页 |
| 4.2 变量选取方法 | 第29-33页 |
| 4.2.1 变量解释 | 第29-30页 |
| 4.2.2 指标变量 | 第30-33页 |
| 5 实证研究 | 第33-52页 |
| 5.1 实证模型 | 第33-34页 |
| 5.2 描述性统计 | 第34-35页 |
| 5.3 股票回购对流动性的影响实证研究 | 第35-41页 |
| 5.3.1 基于OLS、FE和RE的实证检验 | 第35-37页 |
| 5.3.2 基于广义矩估计GMM的实证检验 | 第37-39页 |
| 5.3.3 引入现金虚拟变量的GMM的实证检验 | 第39-41页 |
| 5.4 流动性对股票回购的影响实证研究 | 第41-47页 |
| 5.4.1 基于OLS、FE和RE的实证检验 | 第41-43页 |
| 5.4.2 基于广义矩估计GMM的实证检验 | 第43-45页 |
| 5.4.3 引入现金虚拟变量的GMM的实证检验 | 第45-47页 |
| 5.5 其他稳健性检验 | 第47-52页 |
| 6 研究结论及政策建议 | 第52-54页 |
| 6.1 研究结论 | 第52页 |
| 6.2 政策建议 | 第52-54页 |
| 参考文献 | 第54-58页 |
| 后记 | 第58-59页 |
