| 导论 | 第1-8页 |
| 一、 日本寿险业系统性偿付能力危机引起的思考 | 第6-7页 |
| 二、 资产负债管理理论的演变 | 第7-8页 |
| 第一部分 持续期缺口的概念及其管理原理 | 第8-17页 |
| 一、 持续期的概念及其沿革 | 第8-12页 |
| （一） 麦考莱持续期（Macaulay Duration）的概念 | 第8-9页 |
| （二） 修正持续期的概念（Modified Duration） | 第9-10页 |
| （三） 综合持续期的概念 | 第10-11页 |
| （四） 广义的持续期的概念 | 第11页 |
| （五） 凸性（Convexity） | 第11-12页 |
| 二、 持续期缺口的概念及计算 | 第12页 |
| （一） 定义 | 第12页 |
| （二） 持续期缺口的计算 | 第12页 |
| 三、 股权市场价值变动的公式推导 | 第12-13页 |
| 四、 持续期缺口与股权市场价值变动的关系 | 第13-14页 |
| 五、 持续期缺口管理策略 | 第14-17页 |
| （一） 消极的管理策略——免疫策略（Immunization） | 第14-15页 |
| （二） 积极的管理策略 | 第15页 |
| （三） 或然免疫法（Contingent immunization） | 第15-17页 |
| 第二部分 持续期缺口管理在我国寿险公司投资中的应用 | 第17-31页 |
| 一、 保险资金的特点 | 第17-18页 |
| （一） 构成 | 第17页 |
| （二） 保险公司负债的特点 | 第17-18页 |
| 二、 寿险公司的缺口管理应侧重于资产管理 | 第18页 |
| 三、 保险投资面临的利率风险 | 第18-20页 |
| （一） 利率风险的定义 | 第18-19页 |
| （二） 我国寿险公司面临的利率风险 | 第19-20页 |
| 四、 持续期缺口的模拟实验 | 第20-26页 |
| （一） 持续期缺口的模拟 | 第20-23页 |
| （二） 模拟结论及其分析 | 第23-24页 |
| （三） 分析的扩展 | 第24-26页 |
| 五、 调整持续期缺口的投资策略 | 第26-31页 |
| （一） 消极策略（免疫策略） | 第26-30页 |
| （二） 积极策略 | 第30页 |
| （三） 或然免疫法 | 第30-31页 |
| 第三部分 我国寿险公司持续期缺口管理的对策研究 | 第31-37页 |
| 一、 我国保险资金运用的现状 | 第31-33页 |
| （一） 保险资金运用受到严格限制，投资品种单一 | 第31-32页 |
| （二） 投资结构不合理 | 第32页 |
| （三） 保险公司的投资收益率偏低 | 第32-33页 |
| （四） 保险资金运用程序简单，投资管理不科学 | 第33页 |
| 二、 政策建议 | 第33-34页 |
| （一） 完善投资环境 | 第33-34页 |
| （二） 放宽寿险资金运用范围 | 第34页 |
| 三、 当前寿险公司的投资策略 | 第34-37页 |
| （一） 高度重视对证券投资基金的投资 | 第35页 |
| （二） 增加政府债券投资，特别是长期债券的投资 | 第35-36页 |
| （三） 进行基础设施投资 | 第36-37页 |
| 结束语 | 第37-40页 |
| 参考文献 | 第40-42页 |
| 后记 | 第42页 |
