| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 前言 | 第11-13页 |
| 1. 文献综述及问题的提出 | 第13-18页 |
| ·文献综述 | 第13-16页 |
| ·西方IPO 定价理论综述 | 第13-14页 |
| ·IPO 抑价现象的理论综述 | 第14-16页 |
| ·问题的提出 | 第16-18页 |
| 2. 新股抑价现象的理论阐释 | 第18-25页 |
| ·基于“信息不对称”的新股抑价理论 | 第18-23页 |
| ·投资者之间的信息不对称问题——逆向选择 | 第18-20页 |
| ·发行者与投资者之间的信息不对称问题——信号传递模型 | 第20-21页 |
| ·发行者和承销商之间的信息不对称问题——委托代理模型 | 第21-23页 |
| ·其它新股抑价理论 | 第23-25页 |
| ·避免法律诉讼假说 | 第23页 |
| ·股权分散假说 | 第23-24页 |
| ·稳定股价假说 | 第24页 |
| ·投机泡沫假说 | 第24-25页 |
| 3. 国外股票IPO 估值模型及其发展 | 第25-37页 |
| ·收益贴现模型 | 第25-31页 |
| ·股利贴现模型(Dividend Discount Model) | 第25-28页 |
| ·现金流贴现模型(Discount Cash Flow ) | 第28-31页 |
| ·可比公司法 | 第31-35页 |
| ·市盈率法 | 第32-33页 |
| ·EBIT/EBITDA 倍数法 | 第33-34页 |
| ·销售收入倍数法 | 第34-35页 |
| ·期权定价模型 | 第35-36页 |
| ·多因素定价模型 | 第36-37页 |
| 4. 我国股票IPO 定价以及高抑价现象分析 | 第37-56页 |
| ·我国股票IPO 定价实践 | 第37-41页 |
| ·我国股票IPO 定价现状及方法 | 第41-44页 |
| ·我国股票IPO 定价实证分析 | 第44-47页 |
| ·数据来源和研究方法 | 第44页 |
| ·回归结果及分析 | 第44-47页 |
| ·我国股票IPO 高抑价现象的原因分析 | 第47-51页 |
| ·行政主导的定价方式 | 第47-48页 |
| ·政府人为的压低新股发行价格 | 第48页 |
| ·一、二级市场不同的定价机制 | 第48-49页 |
| ·IPO 定价的不合理 | 第49页 |
| ·一、二级市场不同的定价基础 | 第49-50页 |
| ·机构投资者比重不大且素质不高 | 第50页 |
| ·市场的不完善造成发行者、承销商和投资者之间的信息不对称 | 第50-51页 |
| ·承销商在二级市场的托市行为 | 第51页 |
| ·对策及建议 | 第51-56页 |
| ·解决遗留下来的特殊股权问题，形成正常的股权结构 | 第51-52页 |
| ·减少行政干预和控制，让市场机制发挥作用 | 第52-53页 |
| ·大力培育机构投资者，优化市场投资者结构 | 第53页 |
| ·加强对证券市场的监管，严厉打击违法违规行为 | 第53-55页 |
| ·积极发展完善金融市场，培育出不同层次的市场结构 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 后记 | 第60-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第62页 |
