| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-16页 |
| 1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.2 研究目的及意义 | 第8-9页 |
| 1.3 国内外文献综述 | 第9-13页 |
| 1.4 主要内容及论文框架 | 第13-15页 |
| 1.5 创新之处 | 第15-16页 |
| 2 相关理论与评价指标 | 第16-25页 |
| 2.1 多因子模型理论基础 | 第16-19页 |
| 2.2 基于条件期望的因子择时模型 | 第19-20页 |
| 2.3 Alpha策略算法模型 | 第20-21页 |
| 2.4 模型绩效评价指标 | 第21-25页 |
| 3 多因子模型构建 | 第25-32页 |
| 3.1 因子选择 | 第25-28页 |
| 3.2 三种多因子模型的构建 | 第28-32页 |
| 4 实证分析 | 第32-51页 |
| 4.1 数据处理 | 第32-37页 |
| 4.2 合成因子效果 | 第37-40页 |
| 4.3 三种模型回测效果 | 第40-47页 |
| 4.4 改进的动态多因子模型的对冲 | 第47-51页 |
| 5 结论与展望 | 第51-53页 |
| 5.1 研究结论 | 第51-52页 |
| 5.2 不足与展望 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 附录A：风格因子表 | 第56-58页 |
| 附录B：部分代码 | 第58-65页 |
| 致谢 | 第65页 |