| 中文摘要 | 第3-4页 |
| 英文摘要 | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-14页 |
| 1.1 选题背景与意义 | 第7-9页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第7-8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外相关研究综述 | 第9-11页 |
| 1.2.1 杠杆收购相关理论研究 | 第9-10页 |
| 1.2.2 杠杆收购融资结构研究 | 第10-11页 |
| 1.2.3 对目标企业价值影响研究 | 第11页 |
| 1.2.4 杠杆收购风险研究 | 第11页 |
| 1.3 研究思路与研究方法 | 第11-13页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第11-12页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.4 本文的新意与不足之处 | 第13-14页 |
| 1.4.1 本文的新意 | 第13页 |
| 1.4.2 本文的不足之处 | 第13-14页 |
| 2 杠杆收购理论概述 | 第14-19页 |
| 2.1 杠杆收购理论基础 | 第14-16页 |
| 2.1.1 代理成本理论 | 第14页 |
| 2.1.2 自由现金流假说 | 第14-15页 |
| 2.1.3 信息不对称理论 | 第15页 |
| 2.1.4 价值低估理论 | 第15页 |
| 2.1.5 资本结构理论 | 第15-16页 |
| 2.2 杠杆收购基本融资结构 | 第16-17页 |
| 2.2.1 优先债务 | 第16页 |
| 2.2.2 夹层债务 | 第16-17页 |
| 2.2.3 权益资本 | 第17页 |
| 2.3 杠杆收购一般运作模式 | 第17-19页 |
| 3 案例分析 | 第19-46页 |
| 3.1 杠杆收购双方简介 | 第19-22页 |
| 3.1.1 王石与万科集团 | 第19-20页 |
| 3.1.2 姚振华与宝能集团 | 第20-22页 |
| 3.2 杠杆收购动因 | 第22-24页 |
| 3.2.1 引入规范运作模式和独有资源 | 第22页 |
| 3.2.2 降低房地产项目融资成本 | 第22-23页 |
| 3.2.3 加快资本运作以增加投资收益 | 第23-24页 |
| 3.3 案例发展过程 | 第24-29页 |
| 3.3.1 前海人寿运用保险资金买入 | 第24-25页 |
| 3.3.2 钜盛华分阶段多方式买入 | 第25-29页 |
| 3.4 案例分析 | 第29-46页 |
| 3.4.1 目标企业价值评估——FCFF法 | 第29-35页 |
| 3.4.2 宝能系主要资金来源与运作分析——资产管理计划 | 第35-37页 |
| 3.4.3 收购事件对万科的短期影响——事件研究法 | 第37-46页 |
| 4 案例引发的思考及建议 | 第46-52页 |
| 4.1 案例思考 | 第46-50页 |
| 4.1.1 上市企业股权结构分散易成为收购目标 | 第46-48页 |
| 4.1.2 敌意收购引发反收购行为和舆论压力 | 第48页 |
| 4.1.3 保险资金参与收购增加流动性风险 | 第48-49页 |
| 4.1.4 市场融资渠道狭窄且融资结构失衡 | 第49页 |
| 4.1.5 相关法律制度不完善限制融资市场发展 | 第49-50页 |
| 4.2 相关建议 | 第50-52页 |
| 4.2.1 上市企业完善公司治理结构以建立自身保护机制 | 第50页 |
| 4.2.2 收购方争取与目标企业达成一致意见 | 第50-51页 |
| 4.2.3 加强对保险资金举牌的监管 | 第51页 |
| 4.2.4 拓宽融资渠道并完善融资结构 | 第51页 |
| 4.2.5 完善相关法律法规以营造良好融资环境 | 第51-52页 |
| 5 总结与展望 | 第52-54页 |
| 5.1 研究总结 | 第52-53页 |
| 5.2 未来展望 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-57页 |
| 附录 | 第57页 |
