中国股民是否真的不“理性”？--对比中美股市均值回归速度的实证研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 引言 | 第7-9页 |
| 2 文献综述与理论基础 | 第9-19页 |
| 2.1 随机漫步理论 | 第9页 |
| 2.2 有效市场假说 | 第9-10页 |
| 2.3 均值回归理论与实证研究 | 第10-16页 |
| 2.3.1 论发展与实证研究 | 第10-11页 |
| 2.3.2 实证计量方法 | 第11-16页 |
| 2.3.2.1 自相关检验 | 第11-12页 |
| 2.3.2.2 方差比率检验 | 第12-14页 |
| 2.3.2.3 单位根检验 | 第14-15页 |
| 2.3.2.4 ANST-GARCH模型分析法 | 第15-16页 |
| 2.4 对高换手率的解释 | 第16页 |
| 2.5 对均值回归现象的解释 | 第16-19页 |
| 2.5.1 适应性市场假说 | 第16页 |
| 2.5.2 过度反应 | 第16页 |
| 2.5.3 处置效应 | 第16-19页 |
| 2.5.4 赌徒谬误与热手谬误 | 第19页 |
| 3 研究方法和数据来源 | 第19-22页 |
| 3.1 研究方法 | 第19-21页 |
| 3.1.1 模型介绍 | 第19-21页 |
| 3.1.2 研究思路 | 第21页 |
| 3.2 数据来源和处理方式 | 第21-22页 |
| 4 实证检验和结果分析 | 第22-30页 |
| 4.1 实证检验结果 | 第22-26页 |
| 4.1.1 整体数据样本检验 | 第22-24页 |
| 4.1.2 分时间跨度数据检验 | 第24-26页 |
| 4.2 中美差异原因分析 | 第26-30页 |
| 4.2.1 上市公司 | 第27-28页 |
| 4.2.2 交易制度 | 第28页 |
| 4.2.3 投资者 | 第28-30页 |
| 4.2.3.1 处置效应 | 第28-29页 |
| 4.2.3.2 赌徒谬误 | 第29-30页 |
| 5 总结与建议 | 第30-32页 |
| 参考文献 | 第32-35页 |
| 后记 | 第35-36页 |
