| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-11页 |
| 第一节 选题背景 | 第8-9页 |
| 第二节 研究意义 | 第9页 |
| 第三节 研究内容与创新点 | 第9-11页 |
| 第二章 我国房地产行业发展现状及融资方式 | 第11-15页 |
| 第一节 我国房地产行业发展现状 | 第11-12页 |
| 第二节 我国房地产行业融资方式 | 第12-14页 |
| 一、内部融资 | 第12-13页 |
| 二、外部融资 | 第13-14页 |
| 第三节 我国房地产企业的融资困境 | 第14-15页 |
| 第三章 永续债相关理论 | 第15-22页 |
| 第一节 永续债的历史发展 | 第15-16页 |
| 第二节 永续债的概念和发行现状 | 第16-19页 |
| 一、永续债基本概念 | 第16页 |
| 二、我国永续债发行的整体状况 | 第16-18页 |
| 三、我国房地产企业永续债发行现状 | 第18-19页 |
| 第三节 永续债的特征和性质 | 第19-22页 |
| 一、永续债的特征 | 第19-20页 |
| 二、永续债的性质 | 第20-22页 |
| 第四章 首开股份永续债案例分析 | 第22-65页 |
| 第一节 案例描述 | 第22-26页 |
| 一、首开股份公司概况 | 第22-23页 |
| 二、首开股份发行永续债的情况说明 | 第23-24页 |
| 三、永续债发行过程及条款分析 | 第24-26页 |
| 第二节 首开股份永续债的会计处理和税务处理分析 | 第26-29页 |
| 一、首开股份发行永续债的会计处理 | 第26-29页 |
| 二、首开股份发行永续债的税务处理 | 第29页 |
| 第三节 首开股份发行永续债的动因分析 | 第29-35页 |
| 一、一般企业发行永续债的动机总结 | 第29-30页 |
| 二、首开股份发行永续债动机分析 | 第30-35页 |
| 第四节 首开股份发行永续债的效果分析 | 第35-56页 |
| 一、三种不同融资方式对比分析 | 第35-40页 |
| 二、短期市场反应分析 | 第40-45页 |
| 三、首开股份永续债融资后的财务效果分析 | 第45-54页 |
| 四、首开股份永续债融资对股权结构的影响分析 | 第54-56页 |
| 第五节 首开股份发行永续债的风险分析 | 第56-65页 |
| 一、盈利风险：利率逐步攀升，瓜分企业利润 | 第56-57页 |
| 二、管理风险：现金使用效率降低，管理风险加大 | 第57-60页 |
| 三、政策风险：新政策调控，楼市降温，利润堪忧 | 第60页 |
| 四、经营风险：永续债可以满足一时的资金需求，长期发展仍需提高经营现金流 | 第60-61页 |
| 五、信用风险：利息拖延支付，信用风险加大 | 第61-62页 |
| 六、信息披露风险：信息披露不规范，投资者难以全面掌握信息从而做出错误决定 | 第62-65页 |
| 第五章 总结与建议 | 第65-70页 |
| 第一节 总结 | 第65-66页 |
| 第二节 建议 | 第66-69页 |
| 一、对发行企业的建议 | 第66-68页 |
| 二、对监管部门的建议 | 第68-69页 |
| 第三节 不足与展望 | 第69-70页 |
| 参考文献 | 第70-72页 |
| 附录 | 第72-77页 |
| 致谢 | 第77页 |