| 摘要 | 第1-9页 |
| Abstract | 第9-16页 |
| 1. 导论 | 第16-22页 |
| ·研究背景与意义 | 第16-18页 |
| ·研究背景 | 第16-17页 |
| ·研究意义 | 第17-18页 |
| ·研究思路和框架 | 第18-20页 |
| ·研究思路 | 第18-19页 |
| ·研究框架 | 第19-20页 |
| ·研究方法 | 第20-22页 |
| 2. 研究综述 | 第22-32页 |
| ·国外研究综述 | 第22-27页 |
| ·对定向增发的相关理论研究 | 第23-25页 |
| ·定向增发新股的折价现象与公告效应之间的关系 | 第25-26页 |
| ·定向增发新股的折价现象与长期绩效之间的关系 | 第26-27页 |
| ·国内研究综述 | 第27-32页 |
| ·定向增发折价现象与认购者类别之间的关系 | 第28-29页 |
| ·定向增发认购者类别与短期股价之间的关系 | 第29-30页 |
| ·定向增发中的整体上市与短期市场的反应之间的关系 | 第30-32页 |
| 3. 理论分析 | 第32-44页 |
| ·相关概念界定 | 第32-41页 |
| ·定向增发的基本概念及特点 | 第32-35页 |
| ·定向增发折价的基本概念 | 第35-36页 |
| ·定向增发中的折价现象 | 第36页 |
| ·认购者类别的基本概念 | 第36-37页 |
| ·认购者的重新分类及其认购动机 | 第37-39页 |
| ·短期市场与短期市场反应的基本概念 | 第39-40页 |
| ·整体上市的基本概念及整体上市与短期市场反应之间的关系 | 第40-41页 |
| ·认购者类别、折价现象、短期市场反应、整体上市等相互之间的关系解析 | 第41-44页 |
| ·认购者类别与折价现象之间的关系解析 | 第41-42页 |
| ·折价现象与短期市场反应之间的关系解析 | 第42页 |
| ·短期市场反应与整体上市之间的关系解析 | 第42-44页 |
| 4. 研究假设 | 第44-50页 |
| ·折价现象的模型推导及研究假设的提出 | 第44-48页 |
| ·只存在大股东认购的定向增发 | 第44-45页 |
| ·同时向大股东及财务投资者定向增发 | 第45-46页 |
| ·存在战略投资者认购的情况 | 第46-47页 |
| ·只存在财务投资者认购的情况 | 第47-48页 |
| ·对短期市场反应研究假设的提出 | 第48-50页 |
| 5. 研究设计 | 第50-55页 |
| ·样本选取和数据来源 | 第50页 |
| ·变量的定义 | 第50-53页 |
| ·模型设计 | 第53-55页 |
| ·关于折价率不同的研究 | 第53页 |
| ·关于短期市场反应不同的研究 | 第53-55页 |
| 6. 实证结果分析 | 第55-63页 |
| ·关于模型一的检验 | 第55-59页 |
| ·关于Discount的描述性统计 | 第55-57页 |
| ·单变量检验(不添加控制变量) | 第57-58页 |
| ·多元回归分析 | 第58-59页 |
| ·方程二的实证分析 | 第59-63页 |
| ·被解释变量的描述性统计 | 第59-60页 |
| ·单变量模型(不添加控制变量) | 第60页 |
| ·多元回归分析 | 第60-63页 |
| 7. 结论与政策建议 | 第63-66页 |
| ·结论 | 第63-64页 |
| ·政策建议 | 第64-66页 |
| 参考文献 | 第66-70页 |
| 后记 | 第70-71页 |
| 致谢 | 第71页 |