| 1． 导论 | 第1-28页 |
| 1．1 研究的背景和意义 | 第8-15页 |
| 1．1．1 研究的实践背景和意义 | 第8-12页 |
| 1．1．2 研究的理论背景和意义 | 第12-15页 |
| 1．2 基本概念的界定 | 第15-21页 |
| 1．2．1 公司融资 | 第15-16页 |
| 1．2．2 债务融资与股权融资 | 第16-17页 |
| 1．2．3 直接融资和间接融资 | 第17-18页 |
| 1．2．4 内源融资和外源融资 | 第18-19页 |
| 1．2．5 融资结构和资本结构 | 第19-21页 |
| 1．3 研究的主要内容及结构框架 | 第21-23页 |
| 1．4 本文的研究方法 | 第23-25页 |
| 1．5 本文的主要创新 | 第25-28页 |
| 2． 资本结构理论:起源、发展及影响 | 第28-47页 |
| 2．1 资本结构理论起源 | 第28-32页 |
| 2．1．1 净收益理论 | 第28-30页 |
| 2．1．2 净经营收益理论 | 第30-31页 |
| 2．1．3 折衷理论 | 第31-32页 |
| 2．2 资本结构理论的基石:MM理论 | 第32-42页 |
| 2．2．1 MM定理的基本假设 | 第33-34页 |
| 2．2．2 MM的基本模型 | 第34-37页 |
| 2．2．2．1 MM定理Ⅰ:无税收的MM模型 | 第34-35页 |
| 2．2．2．2 MM定理Ⅱ:有公司税的MM模型 | 第35-37页 |
| 2．2．3 米勒模型 | 第37-39页 |
| 2．2．4 对MM理论的评价 | 第39-42页 |
| 2．3 最优资本结构决策模型:权衡理论 | 第42-45页 |
| 2．4 本章小结 | 第45-47页 |
| 3． 信息不对称、债务契约与资本结构选择 | 第47-75页 |
| 3．1 信息不对称下资本结构选择的契约理论 | 第47-48页 |
| 3．2 激励理论 | 第48-55页 |
| 3．2．1 代理成本模型 | 第49-52页 |
| 3．2．2 担保模型 | 第52-53页 |
| 3．1．3 债务缓和模型 | 第53-54页 |
| 3．2．4 声誉模型 | 第54-55页 |
| 3．3 信息传递理论 | 第55-61页 |
| 3．3．1 投资项目的融资方式的选择:优序融资理论 | 第55-58页 |
| 3．3．2 负债比例的信号显示:罗斯模型 | 第58-60页 |
| 3．3．3 风险厌恶模型 | 第60-61页 |
| 3．4 控制权理论 | 第61-65页 |
| 3．4．1 破产机制模型:阿洪和博尔顿模型 | 第61-62页 |
| 3．4．2 兼并机制模型:哈里斯—雷维夫模型 | 第62-63页 |
| 3．4．3 最优控制权模型:舒尔茨模型 | 第63-64页 |
| 3．4．4 最优负债水平模型:伊斯瑞尔模型 | 第64-65页 |
| 3．5 战略公司财务模型 | 第65-71页 |
| 3．5．1 债务的策略承诺效应与产品竞争战略 | 第66-67页 |
| 3．5．2 产业特征、竞争性与融资策略 | 第67-68页 |
| 3．5．3 永续经营战略与公司融资次序选择 | 第68-69页 |
| 3．5．4 债务对上游供应商(下游客户)相互关系的影响 | 第69-70页 |
| 3．5．5 不同产品生命周期的融资策略 | 第70-71页 |
| 3．5 本章小结 | 第71-75页 |
| 4． 中国上市公司融资行为与资本结构选择:描述与分析 | 第75-109页 |
| 4．1 融资制度变迁与企业融资行为 | 第75-82页 |
| 4．1．1 计划经济体制下的企业融资制度 | 第75-77页 |
| 4．1．2 经济转轨时期实行“拨改贷”与企业融资制度 | 第77-80页 |
| 4．1．3 证券市场的发展与企业直接融资的空间 | 第80-82页 |
| 4．2 中国资本市场现状分析 | 第82-85页 |
| 4．3 中国上市公司资本结构的特征分析 | 第85-93页 |
| 4．3．1 上市公司仍然存在股权融资偏好 | 第86-88页 |
| 4．3．2 上市公司长期负债率低而短期负债率高 | 第88-89页 |
| 4．3．3 上市公司外源融资比重高，内源融资比重低 | 第89-91页 |
| 4．3．4 上市公司股权集中度高 | 第91-93页 |
| 4．4 中国上市公司资本结构的比较分析 | 第93-101页 |
| 4．4．1 资本结构的国际比较:英美模式与日德模式 | 第94-98页 |
| 4．4．2 资本结构的国内比较:资本结构的二元化趋势 | 第98-101页 |
| 4．6 上市公司股权融资偏好的体制原因分析 | 第101-105页 |
| 4．6．1 股权融资偏好源自旧经济体制的影响 | 第101-102页 |
| 4．6．2 资本市场制度缺陷是股权融资偏好的重要客观条件 | 第102-103页 |
| 4．6．3 中国新兴的股票市场有效性较低 | 第103-104页 |
| 4．6．4 公司治理机制失衡是股权融资偏好的主要内因 | 第104-105页 |
| 4．7 本章小结 | 第105-109页 |
| 5． 行业资本结构选择差异分析 | 第109-133页 |
| 5．1 前人研究的成果 | 第109-112页 |
| 5．2 上市公司行业分类 | 第112-114页 |
| 5．3 上市公司行业资本结构现状 | 第114-117页 |
| 5．3．1 我国上市公司产业的分布状况 | 第114-115页 |
| 5．3．2 按行业分类的上市公司资本结构状况 | 第115-117页 |
| 5．4 上市公司行业资本结构差异分析 | 第117-122页 |
| 5．4．1 数据样本的选择与研究方法 | 第117-118页 |
| 5．4．1．1 数据样本的选择 | 第117-118页 |
| 5．4．1．2 研究方法 | 第118页 |
| 5．4．2 资本结构行业特征的描述性统计 | 第118-122页 |
| 5．5 实证研究结果 | 第122-127页 |
| 5．5．1 资本结构行业间差异的假设检验 | 第122-125页 |
| 5．5．2 资本结构行业特征的回归分析 | 第125-126页 |
| 5．5．3 资本结构行业特征的稳定性分析 | 第126-127页 |
| 5．6 行业资本结构差异与市场竞争策略 | 第127-131页 |
| 5．7 本章小结 | 第131-133页 |
| 6． 资本结构选择的影响因素分析 | 第133-161页 |
| 6．1 前人研究的成果 | 第133-138页 |
| 6．1．1 国外学者的研究成果 | 第133-135页 |
| 6．1．2 国内学者的研究成果 | 第135-138页 |
| 6．2 影响资本结构选择的因素 | 第138-146页 |
| 6．2．1 公司规模 | 第138-139页 |
| 6．2．2 公司成长性 | 第139-140页 |
| 6．2．3 公司股权结构 | 第140-141页 |
| 6．2．4 公司所得税 | 第141-142页 |
| 6．2．5 非债务税盾 | 第142-143页 |
| 6．2．6 资产抵押价值 | 第143-144页 |
| 6．2．7 盈利能力 | 第144-145页 |
| 6．2．8 收入波动性 | 第145页 |
| 6．2．9 营运效率 | 第145-146页 |
| 5．2．10 其他因素 | 第146页 |
| 6．3 变量设置及样本选取 | 第146-150页 |
| 6．3．1 变量设置 | 第146-149页 |
| 6．3．2 样本选取 | 第149-150页 |
| 6．4 实证研究方法 | 第150-156页 |
| 6．4．1 主因子分析 | 第150-155页 |
| 6．4．2 对回归结果的解释 | 第155-156页 |
| 6．5 实证结果的进一步讨论 | 第156-160页 |
| 6．6 本章小结 | 第160-161页 |
| 7． 本文研究的主要结论及对策建议 | 第161-173页 |
| 7．1 主要研究结论 | 第161-164页 |
| 7．2 上市公司资本结构选择优化的对策建议 | 第164-171页 |
| 7．2．1 加强资本市场制度建设，形成一个多元化的资本市场体系 | 第165-167页 |
| 7．2．2 调整上市公司治理的制衡关系以改善资本结构 | 第167-169页 |
| 7．2．3 建立有效的市场融资风险配置机制 | 第169-171页 |
| 7．3 本文的不足及今后有待研究的方向 | 第171-173页 |
| 参考文献 | 第173-185页 |
| 后记 | 第185页 |
