| 内容摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-24页 |
| 第0章 导论 | 第24-46页 |
| ·研究的背景和选题 | 第24-29页 |
| ·研究的背景 | 第24-29页 |
| ·研究的选题 | 第29页 |
| ·有关概念的界定 | 第29-31页 |
| ·什么是资产定价模型 | 第29-30页 |
| ·什么是跨期资产定价模型 | 第30页 |
| ·什么是股权溢价之谜 | 第30-31页 |
| ·国内外研究历史和现状 | 第31-36页 |
| ·国外的研究 | 第31-35页 |
| ·国内的研究 | 第35-36页 |
| ·研究方法的特点 | 第36-37页 |
| ·研究目的和意义 | 第37-39页 |
| ·研究目的 | 第37-38页 |
| ·研究意义 | 第38-39页 |
| ·研究的基本框架、详细内容和结论 | 第39-44页 |
| ·基本框架和详细的研究内容 | 第39-42页 |
| ·研究结论 | 第42-44页 |
| ·研究的主要创新和不足之处 | 第44-46页 |
| 第1章 随机贴现因子方法 | 第46-70页 |
| ·基于消费的跨期均衡资产定价 | 第46-52页 |
| ·两期的基于消费的跨期均衡资产定价 | 第46-50页 |
| ·多期的基于消费的均衡资产定价 | 第50-52页 |
| ·随机贴现因子 | 第52-59页 |
| ·随机贴现因子的定义 | 第52-53页 |
| ·随机贴现因子存在性 | 第53-55页 |
| ·随机贴现因子等价性 | 第55-56页 |
| ·随机贴现因子的线性定价性质 | 第56-57页 |
| ·无套利机会 | 第57-58页 |
| ·市场完全性 | 第58-59页 |
| ·无风险利率的存在性 | 第59页 |
| ·随机贴现因子、条件贝塔和条件均值-方差有效 | 第59-68页 |
| ·随机贴现因子与线性资产定价 | 第59-62页 |
| ·随机贴现因子模型和多贝塔条件资产定价模型 | 第62-64页 |
| ·条件均值-方差有效与条件贝塔表示 | 第64-65页 |
| ·随机贴现因子与条件均值-方差边界 | 第65-67页 |
| ·小结 | 第67-68页 |
| ·总结 | 第68-70页 |
| 第2章 基于消费的资本资产定价模型理论剖析I--完全市场情形下风险偏好的扩展和修正 | 第70-96页 |
| ·标准的基于消费的资本资产定价模型 | 第70-76页 |
| ·具有可加的、时间可分离的、常数相对风险规避系数的效用函数 | 第70-71页 |
| ·标准效用函数假设下随机贴现因子的推导 | 第71-72页 |
| ·标准的基于消费的资本资产定价模型线性化 | 第72-74页 |
| ·标准的基于消费的资本资产定价模型的实证检验简要回顾 | 第74-75页 |
| ·标准的基于消费的资本资产定价模型的评价 | 第75-76页 |
| ·具有递归的非期望效用的基于消费的资本资产定价模型 | 第76-83页 |
| ·递归的非期望效用函数 | 第77-78页 |
| ·递归的非期望效用函数假设下随机贴现因子的推导 | 第78-80页 |
| ·Epstein-Zin-Weil模型线性化 | 第80-82页 |
| ·Epstein-Zin-Weil模型的实证检验简要回顾 | 第82页 |
| ·Epstein-Zin-Weil模型的评价 | 第82-83页 |
| ·具有习惯形成的期望效用的基于消费的资本资产定价模型 | 第83-92页 |
| ·比率模型 | 第85-87页 |
| ·差分模型 | 第87-92页 |
| ·HF-CCRAM模型的实证检验简要回顾 | 第92页 |
| ·HF-CCRAM模型的评价 | 第92页 |
| ·总结 | 第92-96页 |
| 第3章 基于消费的资本资产定价模型理论剖析II--不完全市场、市场摩擦、异质个体及无消费数据的跨期资产定价模型 | 第96-123页 |
| ·市场上存在摩擦情形下的基于消费的资本资产定价模型 | 第97-106页 |
| ·具有买卖价差的标准的基于消费的资本资产定价模型 | 第97-101页 |
| ·具有卖空约束的基于消费的资本资产定价模型 | 第101-102页 |
| ·具有借贷约束和偿付能力约束的基于消费的资本资产定价模型 | 第102-103页 |
| ·具有卖空、借贷以及偿付能力约束的基于消费的资本资产定价模型 | 第103-104页 |
| ·市场上存在摩擦情形下的基于消费的资本资产定价模型的一般形式 | 第104页 |
| ·市场上存在摩擦情形下的CCAPM模型的实证检验简要回顾 | 第104-105页 |
| ·市场上存在摩擦情形下的基于消费的资本资产定价模型的评价 | 第105-106页 |
| ·经济个体具有异质性情形下的基于消费的资本资产定价模型 | 第106-112页 |
| ·异质个体的概述 | 第106-107页 |
| ·不完全市场情形下具有异质收入的基于消费的资本资产定价模型 | 第107-111页 |
| ·Constantinides-Duffie模型的评价 | 第111-112页 |
| ·无消费数据的基于消费的资本资产定价模型 | 第112-122页 |
| ·线性化递归的非期望效用的基于消费的资本资产定价模型的重述 | 第113-114页 |
| ·非线性跨期预算约束对数线性化 | 第114-115页 |
| ·消费替换 | 第115-117页 |
| ·异方差性 | 第117-118页 |
| ·人力资本与基于消费的资本资产定价模型 | 第118-120页 |
| ·无消费数据的基于消费的资本资产定价模型实证检验简要回顾 | 第120-121页 |
| ·无消费数据的基于消费的资本资产定价模型的评价 | 第121-122页 |
| ·总结 | 第122-123页 |
| 第4章 跨期资产定价模型诊断性检验方法--随机贴现因子方差界法 | 第123-140页 |
| ·不存在市场摩擦情形下的随机贴现因子方差界 | 第124-135页 |
| ·不存在市场摩擦情形下无条件信息的随机贴现因子方差界 | 第124-131页 |
| ·不存在市场摩擦情形下具有条件信息的随机贴现因子方差界 | 第131-135页 |
| ·存在市场摩擦情形下的随机贴现因子方差界 | 第135-137页 |
| ·存在市场摩擦情形下无条件信息的随机贴现因子方差界 | 第135-136页 |
| ·存在市场摩擦情形下具有条件信息的随机贴现因子方差界 | 第136页 |
| ·一般的随机贴现因子方差界 | 第136-137页 |
| ·总结 | 第137-140页 |
| 第5章 跨期资产定价模型计量经济估计和检验方法 | 第140-159页 |
| ·条件资产定价理论 | 第140-144页 |
| ·条件资产定价与基于消费的资本资产定价 | 第140-141页 |
| ·条件资产定价与无条件资产定价 | 第141-143页 |
| ·条件非线性资产定价模型 | 第143-144页 |
| ·条件资产定价模型估计和检验 | 第144-157页 |
| ·条件资产定价模型中的条件信息刻画 | 第144-150页 |
| ·条件资产定价模型估计和检验 | 第150-156页 |
| ·系数稳定性检验或结构性突变检验 | 第156-157页 |
| ·结论和进一步探讨 | 第157-159页 |
| 第6章 基于消费的资本资产定价与股权溢价之谜--随机贴现因子方差界随机模拟分析 | 第159-197页 |
| ·中国股市股权溢价和消费增长现状描述及分析 | 第160-163页 |
| ·数据选取及处理 | 第160-161页 |
| ·中国股市股权溢价和消费增长现状描述 | 第161-163页 |
| ·中国股市总收益率和消费增长描述性统计分析 | 第163页 |
| ·随机贴现因子非参数化方差界随机模拟分析 | 第163-171页 |
| ·不同资产或组合隐含的随机贴现因子方差界 | 第163-171页 |
| ·随机贴现因子参数化模型中参数的涵义 | 第171-194页 |
| ·具有标准期望效用的随机贴现因子参数化模型 | 第171-188页 |
| ·具有递归的非期望效用的随机贴现因子参数化模型 | 第188-194页 |
| ·总结 | 第194-197页 |
| 第7章 基于消费的资本资产定价与股权溢价之谜--非线性理性预期模型的GMM经验分析 | 第197-220页 |
| ·待估计的基于消费的资本资产定价模型 | 第198-200页 |
| ·经济转轨时期中国股票市场结构性突变检验:样本期的分割 | 第200-204页 |
| ·基于消费的资本资产定价模型的实证检验结果 | 第204-215页 |
| ·时间序列平稳性和正态性检验 | 第204-206页 |
| ·GMM估计结果 | 第206-215页 |
| ·研究结论及其经济解释 | 第215-219页 |
| ·总结 | 第219-220页 |
| 第8章 条件资产定价模型的截面检验--国内外股市的经验证据 | 第220-240页 |
| ·资产期望收益率的截面变化:中国股市的经验证据 | 第220-225页 |
| ·待估计的无条件资产定价模型 | 第221-222页 |
| ·研究方法 | 第222页 |
| ·数据 | 第222-224页 |
| ·实证结论 | 第224-225页 |
| ·资产期望收益率的截面变化:国外股市的经验证据 | 第225-238页 |
| ·基于投资的条件资产定价模型 | 第225-228页 |
| ·CAPM和CCAPM复活:当风险溢价具有时变性时 | 第228-231页 |
| ·非线性条件资产定价模型:当贝塔和风险溢价都具有时变性时 | 第231-235页 |
| ·具有人力资本的条件资本资产定价模型 | 第235-238页 |
| ·总结 | 第238-240页 |
| 第9章 结论性评述 | 第240-247页 |
| ·研究内容简要回顾 | 第240页 |
| ·研究结论 | 第240-242页 |
| ·研究意义 | 第242-244页 |
| ·研究展望 | 第244-247页 |
| 附录 | 第247-258页 |
| 附录A 贝塔形式的条件资产定价模型估计和检验 | 第247-250页 |
| 附录B 条件变量选择:样本外分析法 | 第250-253页 |
| 附录C 投资组合收益率描述性统计分析 | 第253-254页 |
| 附录D 无条件资本资产定价模型时间序列回归结果 | 第254-258页 |
| 附表 | 第258-260页 |
| 参考文献 | 第260-278页 |
| 个人主要的研究成果 | 第278-281页 |
| 后记 | 第281-283页 |
| 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 | 第283页 |
| 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 | 第283页 |
