| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第16-31页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第16-18页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第16-17页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第17-18页 |
| 1.2 文献综述与研究启示 | 第18-27页 |
| 1.2.1 人民币汇率波动研究方法 | 第18-20页 |
| 1.2.2 汇率风险暴露 | 第20-23页 |
| 1.2.3 汇率风险度量 | 第23-25页 |
| 1.2.4 外汇套期保值 | 第25-27页 |
| 1.3 论文结构与研究创新 | 第27-31页 |
| 1.3.1 论文结构 | 第27-29页 |
| 1.3.2 研究创新 | 第29-31页 |
| 第2章 对外投资企业汇率风险管理初步理论探讨 | 第31-44页 |
| 2.1 对外投资企业汇率风险及其成因 | 第31-34页 |
| 2.1.1 对外投资企业汇率风险的内涵 | 第31-32页 |
| 2.1.2 对外投资企业汇率风险的成因 | 第32-34页 |
| 2.2 对外投资企业汇率风险暴露的理论认知 | 第34-37页 |
| 2.2.1 汇率风险暴露的涵义 | 第34页 |
| 2.2.2 汇率风险暴露的度量方法 | 第34-37页 |
| 2.3 对外投资企业汇率风险度量方法的选取 | 第37-39页 |
| 2.3.1 均值—方差分析 | 第38页 |
| 2.3.2 VaR方法分析 | 第38-39页 |
| 2.4 对外投资企业汇率风险管理工具 | 第39-43页 |
| 2.4.1 汇率风险管理方法与工具 | 第40-42页 |
| 2.4.2 汇率风险管理工具的比较 | 第42-43页 |
| 2.5 本章小结 | 第43-44页 |
| 第3章 开放进程中人民币汇率波动的描述与分析 | 第44-65页 |
| 3.1 人民币汇率波动描述模型的选取及研究设计 | 第44-47页 |
| 3.1.1 主流模型的基本结构 | 第44-46页 |
| 3.1.2 MCMC的估计方法 | 第46-47页 |
| 3.2 人民币汇率收益率时间序列的基本统计特征 | 第47-51页 |
| 3.2.1 数据选取及处理 | 第47-48页 |
| 3.2.2 数据基本统计特征分析 | 第48-51页 |
| 3.3 人民币汇率波动描述的实证结果及其分析 | 第51-64页 |
| 3.3.1 汇改前实证结果及其分析 | 第51-57页 |
| 3.3.2 汇改后实证结果及其分析 | 第57-63页 |
| 3.3.3 汇改前后人民币汇率波动特征对比分析 | 第63-64页 |
| 3.4 本章小结 | 第64-65页 |
| 第4章 非对称性下对外投资企业汇率风险暴露识别 | 第65-87页 |
| 4.1 企业汇率风险暴露识别的关键问题 | 第65-69页 |
| 4.1.1 汇率指标的选择及其滞后效应 | 第65-66页 |
| 4.1.2 汇率风险暴露的时变性 | 第66页 |
| 4.1.3 汇率风险暴露的非线性 | 第66-67页 |
| 4.1.4 汇率风险暴露的非对称性 | 第67-69页 |
| 4.2 基于传统MM模型的汇率风险暴露识别实证 | 第69-73页 |
| 4.2.1 传统MM模型的构建 | 第69-70页 |
| 4.2.2 样本选取与数据来源 | 第70-71页 |
| 4.2.3 实证结果与分析 | 第71-73页 |
| 4.3 基于MM的双变量GJR-GARCH模型汇率风险暴露识别实证 | 第73-85页 |
| 4.3.1 基于MM的双变量GJR-GARCH模型构建 | 第73-75页 |
| 4.3.2 实证结果与分析 | 第75-85页 |
| 4.4 本章小结 | 第85-87页 |
| 第5章 基于VaR的对外投资企业汇率风险度量 | 第87-101页 |
| 5.1 VaR方法的基本原理与方法讨论 | 第87-90页 |
| 5.1.1 VaR方法的基本要素 | 第87-88页 |
| 5.1.2 VaR的计算方法 | 第88-90页 |
| 5.2 对外投资企业外汇风险度量模型的构建 | 第90-92页 |
| 5.2.1 外汇边际分布模型的选取 | 第90-91页 |
| 5.2.2 外汇风险度量模型的参数估计 | 第91-92页 |
| 5.3 基于VaR度量对外投资企业的汇率风险 | 第92-99页 |
| 5.3.1 样本选择及数据处理 | 第92页 |
| 5.3.2 数据的描述性统计特征分析 | 第92-94页 |
| 5.3.3 样本数据的图形分析 | 第94-96页 |
| 5.3.4 VaR的度量结果与分析 | 第96-98页 |
| 5.3.5 外汇投资组合的Va R-GARCH(1,1)案例分析 | 第98-99页 |
| 5.4 本章小结 | 第99-101页 |
| 第6章 基于套期保值的对外投资企业汇率风险规避 | 第101-119页 |
| 6.1 Copula函数的原理与方法 | 第101-104页 |
| 6.1.1 Copula函数的定义 | 第101-102页 |
| 6.1.2 常用Copula函数 | 第102-104页 |
| 6.2 对外投资企业外汇套期保值模型的构建 | 第104-109页 |
| 6.2.1 边际分布模型的设定 | 第105-106页 |
| 6.2.2 制度转换动态Copula函数的设定 | 第106-107页 |
| 6.2.3 模型的参数估计方法 | 第107-108页 |
| 6.2.4 最优套期保值比率的确定 | 第108-109页 |
| 6.3 基于制度转换Copula模型的对外投资企业外汇套期保值实证 | 第109-118页 |
| 6.3.1 样本数据来源及相关性检测 | 第109-111页 |
| 6.3.2 数据的统计性质分析 | 第111-112页 |
| 6.3.3 模型的参数估计结果分析 | 第112-114页 |
| 6.3.4 套期保值比率的估计及效果比较 | 第114-115页 |
| 6.3.5 对外投资企业套期保值实例分析 | 第115-118页 |
| 6.4 本章小结 | 第118-119页 |
| 第7章 开放进程中对外投资企业汇率风险管理策略 | 第119-134页 |
| 7.1 对外投资企业汇率风险管理金融环境建设 | 第119-125页 |
| 7.1.1 人民币汇率形成机制改革的深化 | 第119-122页 |
| 7.1.2 外汇衍生品市场的建设 | 第122-123页 |
| 7.1.3 汇率风险的金融监督和国际合作 | 第123-125页 |
| 7.2 对外投资企业汇率风险识别策略创新 | 第125-128页 |
| 7.2.1 汇率风险防范意识的加强 | 第125-126页 |
| 7.2.2 专门汇率风险管理部门的建立 | 第126-127页 |
| 7.2.3 汇率风险防范体系的构建 | 第127-128页 |
| 7.3 对外投资企业汇率风险度量手段创新 | 第128-129页 |
| 7.3.1 基于VaR方法的汇率风险度量 | 第128-129页 |
| 7.3.2 汇率风险信息管理系统的建立 | 第129页 |
| 7.4 对外投资企业汇率风险规避策略创新 | 第129-132页 |
| 7.4.1 日常经营管理手段的持续创新 | 第129-131页 |
| 7.4.2 金融衍生工具的合理运用 | 第131-132页 |
| 7.5 本章小结 | 第132-134页 |
| 结论 | 第134-136页 |
| 参考文献 | 第136-144页 |
| 致谢 | 第144-145页 |
| 附录A 攻读学位期间发表的学术论文目录 | 第145-146页 |
| 附录B 各变量的单位根LLC检验结果 | 第146-147页 |
