我国公司债信用利差影响因素的实证分析
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 导论 | 第7-13页 |
| 1.1 研究的背景 | 第7-9页 |
| 1.1.1 信用评级制度 | 第7-8页 |
| 1.1.2 公司债券的多头监管 | 第8-9页 |
| 1.1.3 公司债券信息披露体系 | 第9页 |
| 1.2 研究的意义 | 第9-10页 |
| 1.3 相关概念的界定 | 第10-11页 |
| 1.4 研究创新点 | 第11页 |
| 1.5 本文的研究结构安排 | 第11-13页 |
| 2. 文献综述 | 第13-20页 |
| 2.1 公司债券信用风险的定价模型 | 第13-15页 |
| 2.1.1 传统方法 | 第13-14页 |
| 2.1.2 结构化模型 | 第14页 |
| 2.1.3 简约模型 | 第14页 |
| 2.1.4 混合模型 | 第14-15页 |
| 2.2 信用评级的文献综述 | 第15-16页 |
| 2.2.1 国外公司债券评级的文献综述 | 第15-16页 |
| 2.2.2 国内公司债券评级的文献综述 | 第16页 |
| 2.3 宏观因素影响信用利差的研究 | 第16-20页 |
| 2.3.1 国外研究现状 | 第17-18页 |
| 2.3.2 国内研究现状 | 第18-20页 |
| 3 本文研究的理论基础 | 第20-25页 |
| 3.1 公司债的发展历程及展望 | 第20-21页 |
| 3.1.1 发展历程 | 第20页 |
| 3.1.2 未来展望 | 第20-21页 |
| 3.2 公司债信用利差的微观影响因素 | 第21-22页 |
| 3.2.1 公司自身经营情况 | 第21页 |
| 3.2.2 公司所处的行业 | 第21-22页 |
| 3.3 公司债信用利差的宏观影响因素 | 第22-25页 |
| 3.3.1 无风险利率 | 第22-23页 |
| 3.3.2 消费者物价指数 | 第23页 |
| 3.3.3 长短期国债利差 | 第23-24页 |
| 3.3.4 汇率 | 第24页 |
| 3.3.5 股票指数 | 第24页 |
| 3.3.6 货币供应量 | 第24-25页 |
| 4 研究方法与变量选取 | 第25-36页 |
| 4.1 研究方法 | 第25-28页 |
| 4.1.1 因子分析 | 第25-26页 |
| 4.1.2 协整理论 | 第26-27页 |
| 4.1.3 多元回归分析 | 第27-28页 |
| 4.1.4 群聚标准误 | 第28页 |
| 4.2 变量选取 | 第28-36页 |
| 4.2.1 被解释变量 | 第28-31页 |
| 4.2.2 财务指标体系搭建 | 第31-33页 |
| 4.2.3 财务指标基本特性 | 第33-34页 |
| 4.2.4 宏观变量的选取 | 第34-36页 |
| 5 实证分析 | 第36-49页 |
| 5.1 信用利差微观影响因素的实证分析 | 第36-42页 |
| 5.1.1 前期数据说明 | 第36页 |
| 5.1.2 因子分析 | 第36-40页 |
| 5.1.3 微观因素分析的鲁棒性检验 | 第40-42页 |
| 5.2 组内标准误鲁棒性检验 | 第42-44页 |
| 5.2.1 前期数据说明 | 第42-43页 |
| 5.2.2 组内标准误 | 第43-44页 |
| 5.3 宏观因素实证分析 | 第44-49页 |
| 5.3.1 前期数据说明 | 第44页 |
| 5.3.2 多元回归分析 | 第44-47页 |
| 5.3.3 宏观因素的鲁棒性检验 | 第47-49页 |
| 6 结论与展望 | 第49-52页 |
| 6.1 结论 | 第49-51页 |
| 6.1.1 微观影响因素分析结论 | 第49-50页 |
| 6.1.2 组内标准误检验结论 | 第50页 |
| 6.1.3 宏观影响因素分析结论 | 第50-51页 |
| 6.2 研究展望 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 附录 | 第56-60页 |
| 致谢 | 第60-61页 |
