| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-11页 |
| 1 绪论 | 第11-16页 |
| ·中国资本市场面临历史性发展机遇 | 第11-12页 |
| ·当前我国证券市场存在的主要问题 | 第12-14页 |
| ·上市公司价值分析研究的意义 | 第14-15页 |
| ·本论文的研究框架 | 第15-16页 |
| 2 相关理论及方法综述 | 第16-26页 |
| ·证券投资基本分析方法 | 第16-23页 |
| ·宏观经济分析 | 第16-18页 |
| ·行业分析 | 第18-21页 |
| ·公司分析 | 第21-23页 |
| ·股利贴现模型 | 第23-24页 |
| ·资本资产定价模型 | 第24-26页 |
| 3 我国的宏观经济发展状况 | 第26-34页 |
| ·改革开放以来中国经济发展的总体情况 | 第26页 |
| ·在最近的这轮经济周期中推动经济增长的主要因素 | 第26-28页 |
| ·此轮经济增长周期中存在的问题 | 第28-30页 |
| ·当前的宏观经济形势 | 第30-32页 |
| ·中国经济长期发展前景展望 | 第32-34页 |
| 4 我国银行业的发展现状 | 第34-45页 |
| ·我国银行业概况 | 第34页 |
| ·我国商业银行的主要业务 | 第34-38页 |
| ·我国商业银行成长性分析 | 第38页 |
| ·商业银行的资产质量 | 第38-40页 |
| ·中国银行业的竞争格局 | 第40页 |
| ·银行业的政策壁垒 | 第40-41页 |
| ·货币政策的影响 | 第41-45页 |
| 5 工商银行经营分析 | 第45-56页 |
| ·工商银行简介 | 第45页 |
| ·主要股东介绍 | 第45-47页 |
| ·财政部 | 第45-46页 |
| ·汇金公司 | 第46页 |
| ·高盛集团 | 第46页 |
| ·社保基金理事会 | 第46页 |
| ·安联集团 | 第46页 |
| ·美国运通 | 第46-47页 |
| ·规模优势 | 第47-48页 |
| ·工商银行为我国最大商业银行，在主要业务领域均居市场领先地位 | 第47页 |
| ·拥有庞大且优质的公司及个人客户基础 | 第47页 |
| ·拥有广泛的分销网络，并且是最大的电子银行服务提供行 | 第47-48页 |
| ·战略规划 | 第48-50页 |
| ·进一步发展具有高增长性的非信贷业务以实现收入及资产结构多元化 | 第48-49页 |
| ·稳健发展信贷业务，积极改善信贷结构 | 第49页 |
| ·通过扩大客户细分、加强目标市场营销和提升客户服务水平来继续提升工行的客户组合和盈利能力 | 第49-50页 |
| ·通过战略性地提升传统分行网络，并加强电子银行业务，以进一步增强销售和市场推广能力 | 第50页 |
| ·工商银行各项业务运行情况分析 | 第50-53页 |
| ·存贷款业务 | 第50-52页 |
| ·中间业务 | 第52-53页 |
| ·赢利能力 | 第53-56页 |
| 6 估值及风险 | 第56-62页 |
| ·赢利预测 | 第56-58页 |
| ·赢利预测说明 | 第56-57页 |
| ·赢利预测 | 第57-58页 |
| ·相对估值 | 第58-59页 |
| ·绝对估值 | 第59-60页 |
| ·参数设定说明 | 第59-60页 |
| ·绝对估值结果 | 第60页 |
| ·风险 | 第60-62页 |
| 7 结论及建议 | 第62-64页 |
| 致谢 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
