| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-12页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第11-12页 |
| 1.3 研究内容、方法 | 第12-13页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12-13页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第13页 |
| 1.4 文章创新点 | 第13-15页 |
| 第2章 资产定价模型相关理论基础 | 第15-18页 |
| 2.1 现代证券投资组合理论 | 第15-16页 |
| 2.2 资本资产定价模型 | 第16页 |
| 2.3 套利定价模型 | 第16-18页 |
| 第3章 五因子模型的主要理论 | 第18-21页 |
| 3.1 Fama-French三因子模型 | 第18-19页 |
| 3.2 Fama-French五因子模型 | 第19-21页 |
| 第4章 五因子模型在互联网企业中的实证检验 | 第21-40页 |
| 4.1 数据的选取及来源 | 第21-22页 |
| 4.1.1 样本的选取 | 第21页 |
| 4.1.2 样本区间的选取 | 第21页 |
| 4.1.3 数据的来源 | 第21-22页 |
| 4.2 因子效应检验 | 第22-24页 |
| 4.3 因子的构建 | 第24-26页 |
| 4.3.1 市场因子 | 第24页 |
| 4.3.2 规模因子、账面市值比因子、盈利能力因子、投资风格因子 | 第24-25页 |
| 4.3.3 因子的描述性统计 | 第25-26页 |
| 4.4 因子间的相关性分析 | 第26-28页 |
| 4.4.1 因子间的简单相关系数 | 第26-27页 |
| 4.4.2 冗余变量检验 | 第27-28页 |
| 4.5 五因子模型的多元回归结果 | 第28-33页 |
| 4.5.1 规模-账面市值比投资组合的多元回归结果 | 第28-30页 |
| 4.5.2 规模-盈利能力投资组合的多元回归结果 | 第30-31页 |
| 4.5.3 规模-投资风格投资组合的多元回归结果 | 第31-33页 |
| 4.5.4 五因子模型回归结果小结 | 第33页 |
| 4.6 比较模型的多元回归结果 | 第33-40页 |
| 4.6.1 三因子模型回归结果 | 第34-37页 |
| 4.6.2 资本资产定价模型回归结果 | 第37-40页 |
| 第5章 结论 | 第40-42页 |
| 5.1 本文主要结论 | 第40-41页 |
| 5.2 本文不足之处 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-44页 |
| 致谢 | 第44-45页 |