| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 导论 | 第8-10页 |
| 1.1 研究背景与问题提出 | 第8页 |
| 1.2 研究思路和结构安排 | 第8-9页 |
| 1.3 研究创新点和不足 | 第9-10页 |
| 第二章 文献综述 | 第10-16页 |
| 2.1 国外关于证券市场有效性理论研究评述 | 第10-12页 |
| 2.2 上市公司定向增发相关理论评述 | 第12-13页 |
| 2.2.1 非公开发行的折价及其理论解释 | 第12页 |
| 2.2.2 非公开发行的决策动因 | 第12页 |
| 2.2.3 非公开发行的短期市场反应及其产生原因 | 第12-13页 |
| 2.3 定向增发公告效应国外研究评述 | 第13页 |
| 2.4 定向增发公告效应国内研究评述 | 第13-14页 |
| 2.4.1 关于定向增发公告效应的研究评述 | 第13-14页 |
| 2.4.2 关于定向增发公告效应影响因素的研究评述 | 第14页 |
| 2.5 对现有公告效应研究文献的评述 | 第14-16页 |
| 第三章 我国上市公司定向增发发展情况及现状 | 第16-21页 |
| 3.1 定向增发的主要法律规定 | 第16-17页 |
| 3.2 定向增发、公开增发、配股三种股权融资工具比较 | 第17页 |
| 3.3 我国上市公司定向增发的发展历程 | 第17-19页 |
| 3.4 我国上市公司定向增发的模式 | 第19-21页 |
| 3.4.1 财务融资型定向增发 | 第19页 |
| 3.4.2 引进战略投资者型定向增发 | 第19-20页 |
| 3.4.3 资产重组型定向增发 | 第20-21页 |
| 第四章 定向增发公告效应的实证分析 | 第21-38页 |
| 4.1 事件研究法综述 | 第21-22页 |
| 4.2 事件日和事件窗口的确定 | 第22-24页 |
| 4.3 样本选取及数据处理 | 第24页 |
| 4.4 定向增发公告效应总体性分析模型选择 | 第24-26页 |
| 4.4.1 日收益率 | 第24-25页 |
| 4.4.2 预期收益率计算：采用风险调整收益率法(Risk adiusted return method) | 第25页 |
| 4.4.3 异常收益率(Abnormal Return) | 第25-26页 |
| 4.4.4 统计检验 | 第26页 |
| 4.5 定向增发公告效应影响因素的研究假设 | 第26-28页 |
| 4.6 定向增发公告效应影响因素的回归模型建立 | 第28页 |
| 4.7 董事会预案公告日效应的总体性分析 | 第28-31页 |
| 4.7.1 窗口期日异常收益率AAR分析 | 第30页 |
| 4.7.2 窗口期累积异常收益率CAAR分析 | 第30页 |
| 4.7.3 结论分析 | 第30-31页 |
| 4.8 定向增发公告效应的影响因素分析 | 第31-36页 |
| 4.8.1 变量相关性检验 | 第31-32页 |
| 4.8.2 回归方程拟合度分析 | 第32-33页 |
| 4.8.3 回归方程的回归系数检验 | 第33-35页 |
| 4.8.4 定向增发公告效应的影响因素实证检验结论 | 第35-36页 |
| 4.9 内幕交易效应测算 | 第36-38页 |
| 第五章 研究结论和建议 | 第38-41页 |
| 5.1 研究结论 | 第38-39页 |
| 5.2 建议 | 第39-40页 |
| 5.2.1 上市公司定向增发过程中信息披露制度必须规范 | 第39-40页 |
| 5.2.2 对中小投资者的建议 | 第40页 |
| 5.3 研究不足 | 第40-41页 |
| 附录一 回归分析相关变量数据 | 第41-47页 |
| 参考文献 | 第47-49页 |
| 后记 | 第49-50页 |
