| 中文摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 导论 金融理论中应考虑人口因素 | 第8-37页 |
| 第一章 人口因素是金融体系演变的最重要因素之一 | 第10-21页 |
| 第一节 人口因素影响家庭资产持有及资产价格 | 第10-15页 |
| 一、人口因素影响家庭资产持有 | 第10-12页 |
| 二、人口因素影响资产价格 | 第12-15页 |
| 第二节 人口老龄化影响金融发展 | 第15-21页 |
| 一、人口老龄化促进金融机构的发展 | 第15-16页 |
| 二、人口老龄化推动金融产品的创新 | 第16-18页 |
| 三、养老体系改革推动金融发展 | 第18-21页 |
| 第二章 人口老龄化下的德国高储蓄之谜 | 第21-37页 |
| 第一节 德国人口严重老龄化 | 第21-22页 |
| 一、人口老龄化程度高 | 第21-22页 |
| 二、人口数量萎缩 | 第22页 |
| 第二节 稳定且较高的家庭储蓄率 | 第22-29页 |
| 一、储蓄定义和储蓄调查 | 第22-23页 |
| 二、德国家庭储蓄率保持稳定且较高 | 第23-24页 |
| 三、德国老龄人群拥有正储蓄 | 第24-29页 |
| 第三节 储蓄动机以预防和退休目的为主 | 第29-32页 |
| 一、储蓄动机重要性不同 | 第29-31页 |
| 二、收入和养老改革影响退休和预防储蓄动机 | 第31-32页 |
| 第四节 家庭金融资产水平上升且构成发生变化 | 第32-37页 |
| 一、家庭金融资产水平上升 | 第32-33页 |
| 二、家庭金融资产结构发生巨大变动 | 第33-35页 |
| 三、家庭持有金融资产相当保守 | 第35-36页 |
| 四、人口因素影响金融资产选择 | 第36-37页 |
| 第一篇 储蓄及其生命周期视野下的配置 | 第37-74页 |
| 第三章 德国高储蓄率源自政策引导 | 第38-45页 |
| 第一节 补贴政策鼓励储蓄 | 第39-41页 |
| 一、储蓄补贴 | 第39-40页 |
| 二、房屋补贴 | 第40-41页 |
| 第二节 税收政策带来税收储蓄 | 第41-43页 |
| 一、所得税优惠带来税收储蓄 | 第41-42页 |
| 二、财产税赋较低 | 第42页 |
| 三、交易税部分取消 | 第42页 |
| 四、房屋所有权享有税收补贴 | 第42-43页 |
| 第三节 契约型储蓄有助于保持高储蓄率 | 第43-45页 |
| 一、政策鼓励契约型储蓄 | 第43-44页 |
| 二、契约型储蓄有助于保持高储蓄率稳定 | 第44-45页 |
| 第四章 养老体系改革的先行者 | 第45-59页 |
| 第一节 核心在于自己为养老负责 | 第45-49页 |
| 一、设计理念：避免资产再分配 | 第45-46页 |
| 二、管理理念：独立运营和分开管理 | 第46-47页 |
| 三、运营理念：高缴纳和高福利 | 第47-49页 |
| 第二节 养老体系发展不断完善 | 第49-52页 |
| 一、养老体系模式不断转型 | 第49-52页 |
| 二、率先奠定多支柱养老体系基础 | 第52页 |
| 第三节 改革养老体系以应对老龄化 | 第52-59页 |
| 一、老龄化迫使养老体系改革 | 第52-53页 |
| 二、养老体系改革应对老龄化 | 第53-59页 |
| 第五章 以稳定为要务的住房金融体系 | 第59-74页 |
| 第一节 老龄化下巨大且稳定的房产市场 | 第59-64页 |
| 一、房产市场巨大且重要 | 第59-60页 |
| 二、人口因素影响德国房价 | 第60-61页 |
| 三、房价总体稳定并有所下降 | 第61-64页 |
| 第二节 构建普惠型租房体系 | 第64-69页 |
| 一、体系基础是市场化的社会住房 | 第64-67页 |
| 二、运行关键在于有效监管 | 第67-69页 |
| 第三节 严格的住房融资体系 | 第69-70页 |
| 一、严格的住房储蓄机制 | 第69-70页 |
| 二、严格的银行抵押贷款机制 | 第70页 |
| 第四节 低住房所有权率有利于房价稳定 | 第70-74页 |
| 一、德国住房所有权率低且分布不均 | 第70-72页 |
| 二、低住房所有权率主要源于制度因素 | 第72-73页 |
| 三、低房产所有权率有利于房价稳定 | 第73-74页 |
| 第二篇 储蓄-投资过程中的资源配置 | 第74-125页 |
| 第六章 商业银行、储蓄银行和合作银行三足鼎立下的银行体系 | 第75-92页 |
| 第一节 体系结构相容且运行有效 | 第76-82页 |
| 一、结构相容源于支持机制 | 第76-79页 |
| 二、以长期稳定为导向的运营机制 | 第79-82页 |
| 第二节 三大支柱下的资源有效配置 | 第82-86页 |
| 一、三大支柱定位差异化 | 第82-83页 |
| 二、功能互补：不同储蓄-投资模式 | 第83-86页 |
| 第三节 人口因素影响下的银行体系调整 | 第86-92页 |
| 一、银行融资来源改变 | 第86-87页 |
| 二、银行支柱内部加强整合 | 第87-89页 |
| 三、银行加强国际化 | 第89-92页 |
| 第七章 保险公司和共同基金平分秋色的非银行体系 | 第92-111页 |
| 第一节 人口老龄化推动保险公司发展 | 第93-97页 |
| 一、保险市场稳定增长 | 第93-96页 |
| 二、促进保险市场进一步发展 | 第96-97页 |
| 第二节 资源有效配置：保费转向投资 | 第97-106页 |
| 一、保费收入增长 | 第97-103页 |
| 二、投资多样化 | 第103-106页 |
| 第三节 推动德国共同基金的发展 | 第106-111页 |
| 一、严格监管下的共同基金发展 | 第106-108页 |
| 二、资源转换具有多种渠道 | 第108-111页 |
| 第八章 鼓励传统产业投资的证券市场 | 第111-125页 |
| 第一节 推动德国证券市场的发展 | 第111-120页 |
| 一、人口因素影响证券市场发展 | 第111-113页 |
| 二、推动股权资本发展 | 第113-115页 |
| 三、推动 IPO 发展 | 第115-117页 |
| 四、推动证券市场的发展 | 第117-119页 |
| 五、证券市场表现良好 | 第119-120页 |
| 第二节 新市场昙花一现 | 第120-125页 |
| 一、设立旨在推动高科技行业发展 | 第120-121页 |
| 二、市场运营时期短暂 | 第121-122页 |
| 三、市场失败与劳动力市场问题有关 | 第122-123页 |
| 四、关闭市场是一正确选择 | 第123-125页 |
| 结论 | 第125-127页 |
| 参考文献 | 第127-140页 |
| 后记 | 第140-141页 |
| 在学期间学术成果情况 | 第141页 |