| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-13页 |
| 1 绪论 | 第13-26页 |
| ·问题的提出 | 第13-14页 |
| ·研究的意义 | 第14-15页 |
| ·研究的范围和有关概念界定 | 第15-19页 |
| ·信息不对称的产生及其经济学解释 | 第15-16页 |
| ·代理问题 | 第16-19页 |
| ·国内外研究现状 | 第19-23页 |
| ·经典的投资理论 | 第20-21页 |
| ·信息不对称与非效率投资 | 第21-22页 |
| ·代理问题与非效率投资 | 第22-23页 |
| ·国内研究现状 | 第23页 |
| ·本文的研究方法和创新之处 | 第23-26页 |
| ·本文的研究方法 | 第23-24页 |
| ·本文的研究特色和创新之处 | 第24-26页 |
| 2 中国企业投融资体制变迁与上市公司投融资特点 | 第26-42页 |
| ·中国企业投融资体制的变迁 | 第26-31页 |
| ·财政主导型投融资体制（1949-1978） | 第26-27页 |
| ·银行主导型投融资体制（1985-1999） | 第27-29页 |
| ·市场主导型投融资体制（2000－至今） | 第29-31页 |
| ·中国上市公司的价值取向和利益冲突 | 第31-33页 |
| ·企业的价值取向 | 第31-32页 |
| ·中国上市公司的价值取向和利益冲突 | 第32-33页 |
| ·中国上市公司的投融资特点 | 第33-37页 |
| ·中国上市公司的股权融资偏好 | 第34-35页 |
| ·投融资立项的随意性 | 第35-36页 |
| ·过度投资 | 第36页 |
| ·不合理多元化 | 第36-37页 |
| ·关联交易 | 第37页 |
| ·中国上市公司投融资制度 | 第37-40页 |
| ·关于上市公司股权融资的法律规定 | 第37-38页 |
| ·关于上市公司负债融资的法律规定 | 第38-39页 |
| ·关于上市公司投资的法律规定 | 第39-40页 |
| ·小结 | 第40-42页 |
| 3 中国上市公司投资现金流敏感性分析 | 第42-55页 |
| ·投资现金流敏感性的内在形成机制 | 第42-48页 |
| ·融资约束 | 第42-45页 |
| ·代理模型 | 第45-46页 |
| ·其它观点 | 第46页 |
| ·投资-现金流敏感性真的存在吗？ | 第46-48页 |
| ·中国上市公司投资现金流敏感性分析 | 第48-54页 |
| ·国内研究现状 | 第48-49页 |
| ·研究假设 | 第49-50页 |
| ·研究模型 | 第50页 |
| ·样本选择 | 第50-51页 |
| ·样本描述性统计 | 第51-52页 |
| ·实证分析 | 第52-54页 |
| ·小结 | 第54-55页 |
| 4 负债融资与中国上市公司投资行为 | 第55-73页 |
| ·负债融资影响企业投资行为的内在机理分析 | 第55-62页 |
| ·负债的代理成本与投资扭曲 | 第55-56页 |
| ·负债的治理作用与过度投资 | 第56-57页 |
| ·负债期限结构与企业投资行为 | 第57-59页 |
| ·研究负债对投资行为影响的最新发展------动态模型 | 第59-60页 |
| ·实证研究 | 第60-62页 |
| ·中国上市公司负债融资与投资行为关系的研究假设 | 第62-65页 |
| ·“软约束”阶段 | 第62-63页 |
| ·负债融资与企业投资支出的负相关 | 第63-65页 |
| ·中国上市公司负债融资与投资行为关系的实证分析 | 第65-72页 |
| ·数据和实证方法 | 第65-68页 |
| ·实证结果和分析 | 第68-72页 |
| ·小结 | 第72-73页 |
| 5 股权结构和中国上市公司投资行为 | 第73-87页 |
| ·股权结构、公司治理和投资决策 | 第73-77页 |
| ·股权结构概论 | 第73-74页 |
| ·股权结构和代理冲突 | 第74-75页 |
| ·股权结构和投资决策 | 第75-77页 |
| ·中国上市公司的股权结构特征 | 第77-80页 |
| ·股权结构的人为复杂化 | 第77-78页 |
| ·“一股独大”，股权过于集中 | 第78页 |
| ·国家股比重大 | 第78-79页 |
| ·中国上市公司的股权结构与公司治理 | 第79-80页 |
| ·股权分置、“一股独大”对中国上市公司投资行为的影响 | 第80-83页 |
| ·股权融资偏好和非效率投资 | 第80-81页 |
| ·“隧道”和“支持”行为 | 第81-83页 |
| ·股权性质与中国上市公司投资支出 | 第83-85页 |
| ·研究假设 | 第83-84页 |
| ·股权性质和投资现金流敏感性 | 第84-85页 |
| ·股权性质、负债水平和企业投资支出 | 第85页 |
| ·小结 | 第85-87页 |
| 6 财务困境上市公司投资行为分析 | 第87-96页 |
| ·财务困境的界定 | 第87-89页 |
| ·财务困境预测 | 第89-91页 |
| ·判别式分析法 | 第89页 |
| ·逻辑斯蒂和概率比回归分析 | 第89-90页 |
| ·人工神经网络分析 | 第90页 |
| ·支持向量机方法 | 第90-91页 |
| ·财务困境上市公司投资行为分析 | 第91-95页 |
| ·财务困境企业中的投资行为 | 第91-95页 |
| ·小结 | 第95-96页 |
| 7 中国上市公司非效率投资治理途径分析 | 第96-102页 |
| ·优化股权结构 | 第96-98页 |
| ·股权分置改革 | 第96-97页 |
| ·稳步推进国有股减持，约束“一股独大” | 第97页 |
| ·改革薪酬体制，推行经理人持股等激励措施 | 第97-98页 |
| ·加强上市公司内部治理建设 | 第98-99页 |
| ·增强董事会、监事会的独立性 | 第98页 |
| ·建立理性、科学、透明、规范的决策程序 | 第98-99页 |
| ·积极发挥负债的治理作用 | 第99-100页 |
| ·进一步深化银行业改革 | 第99页 |
| ·加快发展债券市场 | 第99-100页 |
| ·提高市场监管水平，提升证券市场有效性 | 第100-102页 |
| ·完善信息披露制度 | 第100-101页 |
| ·转变政府职能，提高市场监管水平 | 第101-102页 |
| 8 研究结论及未来研究展望 | 第102-105页 |
| ·研究结论 | 第102-104页 |
| ·中国上市公司的投资现金流敏感性 | 第102页 |
| ·负债融资对中国上市公司投资行为的影响 | 第102-103页 |
| ·股权性质与中国上市公司非效率投资行为 | 第103页 |
| ·财务困境上市公司的非效率投资行为 | 第103-104页 |
| ·建立和完善有效的公司治理机制是治理中国上市公司非效率投资的关键 | 第104页 |
| ·未来研究展望 | 第104-105页 |
| 致谢 | 第105-106页 |
| 参考文献 | 第106-116页 |
| 附录1 攻读博士学位期间发表的学术论文 | 第116页 |
