| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第11-22页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第12-19页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第12-16页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第16-19页 |
| 1.3 研究内容 | 第19-20页 |
| 1.4 研究方法 | 第20-21页 |
| 1.5 创新与不足 | 第21-22页 |
| 第二章 住房抵押贷款证券化的相关概念与理论基础 | 第22-29页 |
| 2.1 资产证券化概述 | 第22页 |
| 2.1.1 资产证券化的定义 | 第22页 |
| 2.1.2 资产证券化的种类 | 第22页 |
| 2.2 住房抵押贷款支持证券的相关概念 | 第22-25页 |
| 2.2.1 住房抵押贷款证券化的含义 | 第22-23页 |
| 2.2.2 住房抵押贷款证券化的主要参与主体 | 第23-25页 |
| 2.3 住房抵押贷款证券化的流程 | 第25-26页 |
| 2.4 住房抵押贷款证券化的运作理论 | 第26-27页 |
| 2.5 住房抵押贷款支持证券的定价理论 | 第27-29页 |
| 第三章 低利率时代我国发展住房抵押贷款证券化的影响因素与挑战分析 | 第29-36页 |
| 3.1 我国住房抵押贷款支持证券的发展概述 | 第29-30页 |
| 3.2 我国发展住房抵押贷款证券化的影响因素 | 第30-34页 |
| 3.2.1 宏观层面 | 第30-31页 |
| 3.2.2 市场层面 | 第31-33页 |
| 3.2.3 产品层面 | 第33-34页 |
| 3.3 低利率时代我国住房抵押贷款证券化面临的挑战 | 第34-36页 |
| 3.3.1 低利率背景下的利率风险与收益偏低 | 第34-35页 |
| 3.3.2 政策不断打压房价,MBS产品风险增加 | 第35页 |
| 3.3.3 会计和税收机制尚未完善 | 第35-36页 |
| 第四章 低利率时代我国住房抵押贷款支持证券的设计 | 第36-43页 |
| 4.1 住房抵押贷款的资金池构建 | 第36-39页 |
| 4.1.1 资金池构建的一般原则 | 第36-37页 |
| 4.1.2 低利率时代住房抵押贷款支持证券资金池构建 | 第37-39页 |
| 4.2 住房抵押贷款支持证券的产品结构设计 | 第39-42页 |
| 4.2.1 住房抵押贷款支持证券的信用增级方法 | 第39-41页 |
| 4.2.2 提高MBS流动性的结构设计 | 第41页 |
| 4.2.3 提高MBS收益率的结构设计 | 第41-42页 |
| 4.3 MBS产品的发行利率 | 第42-43页 |
| 4.3.1 确定发行利率考虑的因素 | 第42页 |
| 4.3.2 发行利率与发行方式 | 第42-43页 |
| 第五章 住房抵押贷款支持证券的定价 | 第43-58页 |
| 5.1 住房抵押贷款支持证券定价的影响因素 | 第43-44页 |
| 5.1.1 提前偿付行为 | 第43-44页 |
| 5.1.2 违约行为 | 第44页 |
| 5.2 提前偿付模型的确定 | 第44-51页 |
| 5.2.1 美国公共证券协会PSA模型 | 第45-46页 |
| 5.2.2 计量回归模型 | 第46-51页 |
| 5.3 住房抵押贷款支持证券模拟定价 | 第51-58页 |
| 5.3.1 建元2017第一期优先A-1档基本信息 | 第52页 |
| 5.3.2 模型变量选取 | 第52-53页 |
| 5.3.3 证券定价 | 第53-58页 |
| 第六章 结论和展望 | 第58-63页 |
| 6.1 结论与建议 | 第58-61页 |
| 6.1.1 研究总结 | 第58-59页 |
| 6.1.2 政策建议 | 第59-61页 |
| 6.2 展望 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-67页 |
| 攻读硕士学位期间发表的学术论文目录 | 第67-68页 |
| 致谢 | 第68页 |
