| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1. 绪论 | 第9-17页 |
| ·选题背景与研究意义 | 第9-11页 |
| ·国内外研究现状及本文的创新 | 第11-17页 |
| ·国内研究现状 | 第11-13页 |
| ·国外研究现状 | 第13-16页 |
| ·研究思路与本文创新 | 第16-17页 |
| 2. 股权溢价之谜的提出与消费资本资产定价理论模型 | 第17-24页 |
| ·股权溢价之谜的提出 | 第17-18页 |
| ·消费资本资产模型的提出与推导 | 第18-21页 |
| ·消费的资本资产定价模型的提出 | 第18-20页 |
| ·消费的资本资产定价模型的推导 | 第20-21页 |
| ·HJ方差下界模型和相对风险回避系数估计模型 | 第21-22页 |
| ·HJ方差下界模型 | 第21页 |
| ·相对风险回避系数估计模型 | 第21-22页 |
| ·常相对风险厌恶系数幂效用下的资本资产定价模型 | 第22-24页 |
| 3. 股权溢价之谜的检验方法 | 第24-31页 |
| ·实证研究模型的选取 | 第24-25页 |
| ·实证检验方法—GMM估计法 | 第25页 |
| ·数据来源与处理 | 第25-28页 |
| ·样本期间的选择 | 第28页 |
| ·数据的统计性分析 | 第28-31页 |
| 4. 股权溢价之谜的实证检验 | 第31-41页 |
| ·年度数据下的HJ下界和相对风险回避系数估计实证检验 | 第31-33页 |
| ·HJ方差下界的实证检验 | 第31-32页 |
| ·相对风险回避系数估计模型的检验 | 第32-33页 |
| ·月度分组数据下的HJ下界检验和相对风险回避系数估计检验 | 第33-35页 |
| ·变量的平稳性检验与正态性检验 | 第35-38页 |
| ·Hansen-Singleton模型的GMM结果 | 第38-41页 |
| 5. 结论 | 第41-42页 |
| 附录 | 第42-47页 |
| 一 HJ方差下界模型 | 第42-43页 |
| 二 相对风险回避系数估计模型 | 第43-45页 |
| 三 实证检验方法—GMM估计法 | 第45-47页 |
| 参考文献 | 第47-51页 |
| 致谢 | 第51页 |
