| 摘要 | 第6-8页 |
| ABSTRACT | 第8-9页 |
| 第1章 引言 | 第13-19页 |
| 1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第14-15页 |
| 1.2.2 现实意义 | 第15页 |
| 1.3 研究思路和研究方法 | 第15-16页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16页 |
| 1.4 创新点 | 第16-17页 |
| 1.5 基本框架 | 第17-19页 |
| 第2章 国内外文献综述 | 第19-26页 |
| 2.1 自身收益率可预测性 | 第19-20页 |
| 2.1.1 投资者对股市信息反映不足 | 第19-20页 |
| 2.1.2 投资者对股市信息反映过度 | 第20页 |
| 2.2 非同步交易假说 | 第20页 |
| 2.3 信息调整延迟 | 第20-25页 |
| 2.3.1 基于规模的领先滞后效应 | 第21-22页 |
| 2.3.2 基于交易量的领先滞后效应 | 第22-23页 |
| 2.3.3 基于其他因素的领先滞后效应 | 第23页 |
| 2.3.4 行业内的领先滞后效应 | 第23-24页 |
| 2.3.5 行业间的领先滞后效应 | 第24-25页 |
| 2.4 小结 | 第25-26页 |
| 第3章 领先滞后效应的理论分析 | 第26-32页 |
| 3.1 有效市场假说与市场摩擦理论 | 第26-27页 |
| 3.2 信息不完全与交叉序列领先滞后关系 | 第27-30页 |
| 3.3 信息逐渐传递假说 | 第30-31页 |
| 3.4 小结 | 第31-32页 |
| 第4章 基于投入产出分析的超额收益率领先滞后模型设计 | 第32-43页 |
| 4.1 行业分类方法及结果 | 第32-33页 |
| 4.2 上下游行业的界定及投入产出相关系数的构建 | 第33-35页 |
| 4.3 上下游行业收益率的构建 | 第35页 |
| 4.4 数据来源与处理 | 第35-38页 |
| 4.4.1 公司收益率 | 第35页 |
| 4.4.2 行业收益率的构建 | 第35-36页 |
| 4.4.3 投入产出表的数据 | 第36页 |
| 4.4.4 宏观层面的数据 | 第36-37页 |
| 4.4.5 公司特质的数据 | 第37-38页 |
| 4.5 领先滞后模型的构建 | 第38-41页 |
| 4.5.1 数据的选择 | 第38页 |
| 4.5.2 模型的构建 | 第38-40页 |
| 4.5.3 面板模型的选择 | 第40-41页 |
| 4.6 小结 | 第41-43页 |
| 第5章 超额收益率领先滞后效应的实证检验 | 第43-53页 |
| 5.1 变量的描述性统计 | 第43-44页 |
| 5.2 行业层面领先滞后效应 | 第44-47页 |
| 5.2.1 供求关系与领先滞后效应 | 第44页 |
| 5.2.2 基本面信息与领先滞后效应 | 第44-45页 |
| 5.2.3 供求关系、基本面信息与领先滞后效应 | 第45-46页 |
| 5.2.4 行业层面回归小结 | 第46-47页 |
| 5.3 公司层面领先滞后效应 | 第47-51页 |
| 5.3.1 供需关系与领先滞后效应 | 第47-48页 |
| 5.3.2 供需关系、基本面信息与领先滞后效应 | 第48-49页 |
| 5.3.3 供需关系、公司特质信息与领先滞后效应 | 第49-50页 |
| 5.3.4 供需关系、基本面信息、公司特质信息与领先滞后效应 | 第50页 |
| 5.3.5 公司层面回归小结 | 第50-51页 |
| 5.4 小结 | 第51-53页 |
| 第6章 对监管层和投资者的对策建议 | 第53-56页 |
| 6.1 对监管层的建议 | 第53-54页 |
| 6.2 对投资者的建议 | 第54-56页 |
| 结论与展望 | 第56-58页 |
| 1、结论 | 第56-57页 |
| 2、展望 | 第57-58页 |
| 附录 | 第58-64页 |
| 附录一 行业匹配表 | 第58-60页 |
| 附录二 2012年投入产出表节选 | 第60-61页 |
| 附录三 2012年直接消耗系数表节选 | 第61-62页 |
| 附录四 2012年直接分配系数表节选 | 第62-63页 |
| 附录五 2012年取消本部门影响后直接消耗系数权重表节选 | 第63-64页 |
| 参考文献 | 第64-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 攻读博/硕士学位期间发表的论文和其它科研情况 | 第70页 |
