投资者情绪与股票收益率的实证研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 研究内容与方法 | 第10-12页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第10-12页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第12页 |
| 1.3 研究创新与不足 | 第12-13页 |
| 2 国内外研究现状 | 第13-20页 |
| 2.1 现代金融理论发展概况 | 第13-14页 |
| 2.2 投资者情绪的定义 | 第14-15页 |
| 2.3 投资者情绪的度量 | 第15-18页 |
| 2.3.1 直接指标 | 第15-16页 |
| 2.3.2 间接指标 | 第16-17页 |
| 2.3.3 综合指标 | 第17-18页 |
| 2.4 投资者情绪对股票收益的实证研究 | 第18-19页 |
| 2.5 评述 | 第19-20页 |
| 3 中国投资者情绪的测量 | 第20-29页 |
| 3.1 投资者情绪指标的预处理 | 第20-23页 |
| 3.1.1 原始情绪指标选取 | 第20-21页 |
| 3.1.2 数据处理和描述性统计 | 第21-23页 |
| 3.2 主成分分析法理论基础 | 第23-24页 |
| 3.2.1 主成分分析法介绍 | 第23-24页 |
| 3.2.2 主成分分析法的数学原理 | 第24页 |
| 3.3 投资者情绪指标的构建 | 第24-27页 |
| 3.3.1 代理变量预处理 | 第25页 |
| 3.3.2 主成分分析实证结果 | 第25-27页 |
| 3.4 投资者情绪指数与沪深300指数的走势比较 | 第27-29页 |
| 4 投资者情绪对股票收益的影响的研究设计 | 第29-31页 |
| 4.1 研究假设 | 第29页 |
| 4.2 样本选择和数据来源 | 第29页 |
| 4.3 研究方案 | 第29-31页 |
| 5 投资者情绪对股票收益的影响的实证检验 | 第31-35页 |
| 5.1 平稳性检验 | 第31-32页 |
| 5.1.1 平稳性检验的理论基础 | 第31-32页 |
| 5.1.2 ADF检验的实证结果 | 第32页 |
| 5.2 格兰杰因果关系检验 | 第32-33页 |
| 5.2.1 格兰杰因果检验的理论基础 | 第32页 |
| 5.2.2 各变量与CSI的格兰杰因果检验 | 第32-33页 |
| 5.2.3 各变量与DCSI的格兰杰因果检验 | 第33页 |
| 5.3 单因素影响分析 | 第33-35页 |
| 6 结论与展望 | 第35-39页 |
| 6.1 本文的研究结论 | 第35-36页 |
| 6.2 针对我国投资者情绪的建议 | 第36-38页 |
| 6.2.1 健全股票市场制度和监管制度 | 第36-37页 |
| 6.2.2 优化投资者结构,提高投资者素质 | 第37页 |
| 6.2.3 针对投资者情绪防范风险 | 第37-38页 |
| 6.3 展望 | 第38-39页 |
| 参考文献 | 第39-41页 |
| 致谢 | 第41页 |
