| 内容摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-10页 |
| 引言 | 第10-12页 |
| 一、资产证券化概述 | 第12-17页 |
| (一) 资产证券化定义的基础理论探讨 | 第12-13页 |
| (二) 资产证券化的特征 | 第13-14页 |
| 1. 资产证券化是资产信用融资方式 | 第13-14页 |
| 2. 资产证券化是结构性融资方式 | 第14页 |
| 3. 资产证券化是表外融资方式 | 第14页 |
| (三) 资产证券化的运作流程 | 第14-15页 |
| 1. 确定拟证券化的基础资产 | 第14页 |
| 2. 选定特殊目的机构(SPV) | 第14页 |
| 3. “真实出售”基础资产 | 第14-15页 |
| 4. 信用增级 | 第15页 |
| 5. 信用评级 | 第15页 |
| 6. 发行证券 | 第15页 |
| 7. 管理基础资产，到期偿付证券权益 | 第15页 |
| (四) 资产证券化中的“真实出售” | 第15-17页 |
| 1. 资产证券化中“真实出售”的概念 | 第15-17页 |
| 2. 资产“真实出售”的意义 | 第17页 |
| 二、资产“真实出售”的法律关系分析 | 第17-20页 |
| (一) 资产“真实出售”法律关系的主体 | 第17-18页 |
| 1. 发起人 | 第17-18页 |
| 2. 发行人 | 第18页 |
| (二) 资产“真实出售”法律关系的客体 | 第18-19页 |
| (三) 资产“真实出售”法律关系的内容 | 第19-20页 |
| 三、资产“真实出售”的实现方式及其相关法律问题 | 第20-26页 |
| (一) 信托 | 第20-21页 |
| (二) 债务更新 | 第21-22页 |
| (三) 从属参与 | 第22-23页 |
| (四) 债权让与 | 第23-26页 |
| 1. 资产的可转让性 | 第23-24页 |
| 2. 未来债权的转让 | 第24-25页 |
| 3. 债权转让的通知 | 第25页 |
| 4. 担保权的变动 | 第25-26页 |
| 四、资产“真实出售”的判定标准 | 第26-39页 |
| (一) 基础资产转让交易本身的判定标准 | 第27-29页 |
| 1. 发起人在基础资产转移合同中的意思表示 | 第27-28页 |
| 2. 基础资产以确定的市场公允价格转让 | 第28页 |
| 3. 附着于基础资产之上的一切权利都应转移给SPV | 第28页 |
| 4. 法律意见书 | 第28-29页 |
| (二) 在资产转让之后，发起人与SPV关系的法律分析 | 第29-34页 |
| 1. 追索权问题 | 第29-31页 |
| 2. 发起人剩余财产索取权问题 | 第31-32页 |
| 3. 回购权 | 第32-33页 |
| 4. 对基础资产的管理和控制权 | 第33-34页 |
| 5. 小结 | 第34页 |
| (三) 资产“真实出售”可能面临的法律风险及防范 | 第34-39页 |
| 1. 重新定性风险 | 第35-36页 |
| 2. 可撤销交易风险 | 第36-37页 |
| 3. 混合风险 | 第37页 |
| 4. 实质合并风险 | 第37-39页 |
| 五、我国构建资产“真实出售”制度的思考和设想 | 第39-49页 |
| (一) 我国构建资产“真实出售”制度的意义 | 第39-42页 |
| 1. 在我国构建资产“真实出售”制度的必要性 | 第39-41页 |
| 2. 在我国构建资产“真实出售”制度的可能性 | 第41-42页 |
| (二) 在我国构建资产“真实出售”制度的法律环境分析及在此基础上的立法建议 | 第42-49页 |
| 1. 资产转让方面的法律环境及立法建议 | 第42-45页 |
| 2. 我国“真实出售”标准的缺失及构建 | 第45-46页 |
| 3. 资产“真实出售”面临法律风险的法制环境分析及立法建议 | 第46-49页 |
| 致谢 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-51页 |
