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投资者情绪对股市收益率的影响研究

摘要第4-6页
Abstract第6-7页
1. 引言第10-15页
    1.1 研究背景及其意义第10-12页
        1.1.1 研究背景第10-12页
        1.1.2 研究意义第12页
    1.2 研究思路第12-13页
    1.3 论文特色之处第13页
    1.4 论文基本架构第13-15页
2. 文献综述第15-27页
    2.1 投资者情绪的理论研究第15-19页
        2.1.1 投资者情绪的定义第15-16页
        2.1.2 投资者情绪相关理论模型研究第16-19页
    2.2 投资者情绪度量指标第19-23页
        2.2.1 投资者情绪直接指标第19-21页
        2.2.2 投资者情绪间接指标第21-23页
        2.2.3 投资者情绪综合指标第23页
    2.3 投资者情绪对股票收益的实证研究第23-25页
    2.4 文献研究小结第25-27页
3. 投资者情绪指数构建第27-40页
    3.1 投资者情绪原始指标选择第27-29页
    3.2 数据选择及描述性统计第29-31页
    3.3 主成分分析方法第31-32页
    3.4 主成分分析方法构建投资者情绪第32-35页
    3.5 状态空间模型构建投资者情绪综合指标第35-40页
        3.5.1 状态空间模型介绍第35-36页
        3.5.2 卡尔曼滤波第36-38页
        3.5.3 状态空间模型建立第38-40页
4. 投资者情绪对股市收益率的影响第40-59页
    4.1 基于Fama-French三因子模型的投资者情绪对股市收益率研究第40-46页
    4.2 基于状态空间模型的变系数多因子模型第46-48页
        4.2.1 变系数状态空间模型(Time-varying Parameter Model)建立第46-48页
    4.3 股市不同周期,投资者情绪对股市收益率影响第48-56页
        4.3.1 股市周期研究简述第48-50页
        4.3.2 马尔科夫区制转移模型介绍及推导第50-52页
        4.3.3 马尔科夫区制模型建立与实证第52-56页
    4.4 模型的稳定性检验第56-59页
5. 研究结论与政策建议第59-63页
    5.1 研究结论第59-60页
    5.2 本文研究不足及展望第60-61页
    5.3 政策建议第61-63页
参考文献第63-67页
致谢第67页

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