货币流动性与股票价格--基于中国数据的实证研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第7-11页 |
| ·研究背景 | 第7页 |
| ·选题的原因 | 第7-8页 |
| ·研究的目的及任务 | 第8-9页 |
| ·本文研究方法 | 第9页 |
| ·文章结构 | 第9-11页 |
| 第二章 中国的流动性供给 | 第11-20页 |
| ·流动性定义 | 第11页 |
| ·流动性衡量与流动性过剩 | 第11-12页 |
| ·中国的流动性供给现状 | 第12-17页 |
| ·货币供给量 | 第12-14页 |
| ·利率水平 | 第14-15页 |
| ·GDP增长、通货膨胀与货币供给 | 第15-17页 |
| ·中国是否存在流动性过剩 | 第17页 |
| ·过剩流动性的走向 | 第17-19页 |
| ·本章总结 | 第19-20页 |
| 第三章 货币流动性与股票价格:定性分析与文献综述 | 第20-32页 |
| ·股票定价的因素模型 | 第20-22页 |
| ·有效市场 | 第22页 |
| ·货币流动性影响股票价格的途径 | 第22-27页 |
| ·利率途径 | 第23-24页 |
| ·资产组合效应 | 第24页 |
| ·通货膨胀途径 | 第24-26页 |
| ·其他理论论述 | 第26-27页 |
| ·货币流动性影响股票价格所产生的效应 | 第27页 |
| ·股票价格与货币流动性的实证文献 | 第27-29页 |
| ·国内的研究现状 | 第29-30页 |
| ·讨论 | 第30-32页 |
| ·货币政策内生性问题 | 第30-31页 |
| ·实际经济变化的问题 | 第31-32页 |
| 第四章 实证模型变量的长期关系设定 | 第32-35页 |
| ·古典经济解释的宏观变量间的长期关系 | 第32页 |
| ·引入股票市场的宏观变量间的长期关系 | 第32-33页 |
| ·实证设想 | 第33-35页 |
| 第五章 中国货币流动性与股票价格关系的实证 | 第35-55页 |
| ·数据来源与处理 | 第35-37页 |
| ·实证方法介绍 | 第37-39页 |
| ·单位根检验 | 第37-38页 |
| ·协整关系检验 | 第38页 |
| ·格兰杰因果检验 | 第38-39页 |
| ·向量自回归(VAR)方法 | 第39页 |
| ·单位根检验 | 第39-40页 |
| ·VAR模型显示的变量间动态关系 | 第40-49页 |
| ·模型滞后期的判定 | 第41页 |
| ·有效市场的判定 | 第41-42页 |
| ·货币流动性对股票价格的影响 | 第42-49页 |
| ·不同规模公司对流动性冲击的表现 | 第49-50页 |
| ·模型稳健性检验 | 第50-51页 |
| ·施加约束 VAR模型 | 第51-55页 |
| 第六章 结论、政策建议以及有待进一步研究的问题 | 第55-59页 |
| ·本文结论 | 第55页 |
| ·政策建议 | 第55-57页 |
| ·货币政策调控股票价格 | 第55-56页 |
| ·完善货币政策的证券市场传导途径 | 第56-57页 |
| ·健全企业投、融资渠道 | 第57页 |
| ·有待进一步研究的问题 | 第57-59页 |
| 注释 | 第59-60页 |
| 参考文献 | 第60-64页 |
| 致谢 | 第64-65页 |
