大股东私募可交换债券套利行为研究--以东旭集团为例
| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 导论 | 第10-21页 |
| 一、研究背景及研究意义 | 第10-13页 |
| 二、文献综述 | 第13-17页 |
| 三、研究内容和研究方法 | 第17-19页 |
| 四、技术路线图 | 第19-20页 |
| 五、创新与不足 | 第20-21页 |
| 第一章 大股东私募可交换债券套利的相关理论概述 | 第21-34页 |
| 第一节 核心概念的界定 | 第21-22页 |
| 一、大股东套利 | 第21页 |
| 二、私募可交换债券 | 第21-22页 |
| 第二节 大股东套利相关理论 | 第22-24页 |
| 一、委托代理理论 | 第22-23页 |
| 二、信息不对称理论 | 第23-24页 |
| 第三节 私募可交换债券相关理论分析 | 第24-31页 |
| 一、私募可交换债券的特征 | 第24-25页 |
| 二、私募可交换债券和其他融资方式的比较分析 | 第25-28页 |
| 三、私募可交换债券的融资优势 | 第28-31页 |
| 第四节 大股东私募可交换债券套利模式分析 | 第31-34页 |
| 一、“定增+私募可交换债券”模式 | 第31-32页 |
| 二、“可转债+私募可交换债券”模式 | 第32-33页 |
| 三、其他套利模式 | 第33-34页 |
| 第二章 东旭集团私募可交换债券套利案例概述 | 第34-44页 |
| 第一节 发行主体公司及标的公司介绍 | 第34-36页 |
| 一、东旭集团概况 | 第34-35页 |
| 二、东旭光电概况 | 第35-36页 |
| 第二节 东旭集团套利过程介绍 | 第36-40页 |
| 一、东旭集团发行私募可交换债券 | 第37页 |
| 二、东旭集团低价参与东旭光电定增 | 第37-38页 |
| 三、私募可交换债券成功换股 | 第38-39页 |
| 四、东旭集团套利过程小结 | 第39-40页 |
| 第三节 东旭集团发行私募可交换债券的动机分析 | 第40-44页 |
| 一、基于发行人角度 | 第40-42页 |
| 二、基于上市公司角度 | 第42页 |
| 三、基于发行条款角度 | 第42-44页 |
| 第三章 东旭集团私募可交换债券套利案例分析 | 第44-59页 |
| 第一节 私募可交换债券条款分析 | 第44-49页 |
| 一、基本条款分析 | 第45-46页 |
| 二、换股条款分析 | 第46-47页 |
| 三、触发条款分析 | 第47-49页 |
| 第二节 私募可交换债券换股时机选择及市场反应分析 | 第49-53页 |
| 一、私募可交换债券换股时机的选择 | 第49-51页 |
| 二、私募可交换债券换股的市场反应分析 | 第51-53页 |
| 第三节 套利的限制及东旭集团解决措施分析 | 第53-59页 |
| 一、套利过程中存在的限制 | 第54页 |
| 二、东旭集团解决措施分析 | 第54-57页 |
| 三、“减持新规”的影响分析 | 第57-59页 |
| 结论与建议 | 第59-62页 |
| 一、结论 | 第59-60页 |
| 二、建议 | 第60-62页 |
| 参考文献 | 第62-65页 |
| 附录 | 第65-71页 |
| 致谢 | 第71页 |
