| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-9页 |
| 1.1 研究背景 | 第7页 |
| 1.2 研究意义 | 第7-8页 |
| 1.3 研究思路和研究内容 | 第8-9页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第8页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第8-9页 |
| 2 “11 超日债”概述 | 第9-15页 |
| 2.1 “11 超日债”简介 | 第9-11页 |
| 2.2 “11 超日债”发行背景 | 第11-14页 |
| 2.2.1 宏观经济背景 | 第11-12页 |
| 2.2.2 行业背景 | 第12-13页 |
| 2.2.3 “11 超日债”发行目的 | 第13-14页 |
| 2.3 “11 超日债”违约 | 第14-15页 |
| 3 “11 超日债”违约的征兆 | 第15-23页 |
| 3.1 公司业绩突变 | 第15-17页 |
| 3.1.1 公司连续低估实际亏损 | 第15-16页 |
| 3.1.2 公司债首期利息兑付出现问题 | 第16-17页 |
| 3.2 大股东丧失信誉 | 第17-18页 |
| 3.2.1 股权频繁质押 | 第17-18页 |
| 3.2.2 董事长陷 “跑路”风波 | 第18页 |
| 3.3 其它违约征兆 | 第18-23页 |
| 3.3.1 担保额度高以及涉及重大诉讼仲裁 | 第18-20页 |
| 3.3.2 公司和公司债券资信评级下调 | 第20-21页 |
| 3.3.3 公司涉嫌虚假信息披露 | 第21页 |
| 3.3.4 重组失败 | 第21-23页 |
| 4 “11 超日债”违约的根本原因 | 第23-38页 |
| 4.1 公司经营策略失误 | 第23-25页 |
| 4.1.1 忽视外部环境变化,盲目扩张 | 第23-24页 |
| 4.1.2 产品市场单一,对外依存度高 | 第24-25页 |
| 4.2 公司财务状况出现严重问题 | 第25-38页 |
| 4.2.1 公司财务结构不合理 | 第25-28页 |
| 4.2.2 公司资产固化 | 第28-32页 |
| 4.2.3 盈利能力和现金流不足 | 第32-36页 |
| 4.2.4 公司丧失外部融资能力不足 | 第36-38页 |
| 5 对“11 超日债”违约的反思 | 第38-41页 |
| 5.1 公司战略目标要符合实际 | 第38页 |
| 5.2 公司应关注行业过度竞争风险 | 第38-39页 |
| 5.3 公司应加强应收账款等内部管理，提高公司的抗风险能力 | 第39页 |
| 5.4 资信评级机构应保持独立性 | 第39-41页 |
| 6 后记 | 第41-43页 |
| 参考文献 | 第43-45页 |
| 致谢 | 第45页 |