| 中文摘要 | 第1-3页 |
| ABSTRACT | 第3-7页 |
| 第一章 绪论 | 第7-29页 |
| ·研究背景与意义 | 第7-10页 |
| ·研究背景 | 第7-9页 |
| ·研究意义 | 第9-10页 |
| ·国内外相关研究综述 | 第10-23页 |
| ·国外相关研究综述 | 第10-20页 |
| ·国内相关研究综述 | 第20-23页 |
| ·本文的研究内容、结构安排与创新点 | 第23-29页 |
| ·本文研究内容与结构安排 | 第23-28页 |
| ·本文的创新点 | 第28-29页 |
| 第二章 证券市场微观结构理论与流动性概述 | 第29-43页 |
| ·市场微观结构理论概述 | 第29-32页 |
| ·市场微观结构理论的起源和内涵 | 第29页 |
| ·市场微观结构理论研究的焦点 | 第29-30页 |
| ·市场微观结构的研究方法 | 第30-31页 |
| ·研究市场微观结构理论的意义 | 第31-32页 |
| ·流动性概述 | 第32-39页 |
| ·流动性的概念 | 第32页 |
| ·流动性的四维 | 第32-33页 |
| ·流动性的度量 | 第33-36页 |
| ·流动性的影响因素 | 第36-39页 |
| ·我国证券市场微观结构与流动性状况简析 | 第39-42页 |
| ·我国证券市场微观结构与市场流动性现状 | 第39-40页 |
| ·我国证券交易机制存在的主要问题 | 第40-42页 |
| ·本章小结 | 第42-43页 |
| 第三章 基础理论回顾 | 第43-66页 |
| ·经典的资产定价模型及其扩展模型 | 第43-50页 |
| ·资本资产定价模型(CAPM) | 第43-44页 |
| ·套利定价理论(APT) | 第44-45页 |
| ·Fama-French 三因子资产定价模型 | 第45-47页 |
| ·资本资产定价模型的扩展 | 第47-50页 |
| ·基于流动性的资产定价模型 | 第50-64页 |
| ·流动性溢价理论——Amihud-Mendelson 模型 | 第50-54页 |
| ·流动性调整的CAPM——J-F-G 模型 | 第54-59页 |
| ·流动性调整的CAPM——A-P 模型 | 第59-64页 |
| ·本章小结 | 第64-66页 |
| 第四章 流动性水平与资产定价：基于流动性扩展的 FAMA-FRENCH 模型的实证研究 | 第66-79页 |
| ·研究背景 | 第66页 |
| ·数据的描述统计分析 | 第66-72页 |
| ·三种模型的回归结果及对比分析 | 第72-75页 |
| ·系统风险、规模、账面市值比以及流动性水平风险因子溢价分析 | 第75-78页 |
| ·本章小结 | 第78-79页 |
| 第五章 流动性风险与资产定价的关系模型：多元均值 GARCH 模型 | 第79-86页 |
| ·风险与流动性风险 | 第79-82页 |
| ·风险与流动性风险的含义 | 第79页 |
| ·流动性风险的具体形式 | 第79-82页 |
| ·流动性风险与资产定价的关系——多元均值 GARCH 模型 | 第82-85页 |
| ·Gibson & Mougeot(2004)的二元均值GARCH(1,1)模型 | 第82-83页 |
| ·多元均值 GARCH 模型 | 第83-85页 |
| ·本章小结 | 第85-86页 |
| 第六章 流动性风险与资产定价（Ⅰ）：基于市场整体的实证研究 | 第86-100页 |
| ·研究背景 | 第86页 |
| ·模型简介 | 第86-88页 |
| ·三因素资产定价模型 | 第86-87页 |
| ·动态条件相关多元GARCH 模型 | 第87-88页 |
| ·总流动性风险对市场总收益的影响研究 | 第88-99页 |
| ·数据的描述统计分析 | 第88-91页 |
| ·两因素资产定价模型实证研究 | 第91-92页 |
| ·三因素资产定价模型实证研究 | 第92-95页 |
| ·基于流动性水平的检验 | 第95-99页 |
| ·本章小结 | 第99-100页 |
| 第七章 流动性风险与资产定价（Ⅱ）：基于组合的实证研究 | 第100-134页 |
| ·研究背景 | 第100页 |
| ·主成分回归模型简介 | 第100-102页 |
| ·数据的描述统计分析 | 第102-107页 |
| ·组合超额收益与流动性水平 | 第103-106页 |
| ·系统风险与三种流动性风险 | 第106-107页 |
| ·非系统风险与流动性水平的波动性风险的计算 | 第107页 |
| ·平稳性检验和相关性分析 | 第107-110页 |
| ·平稳性检验 | 第107页 |
| ·组合超额收益与诸风险变量相关分析 | 第107-109页 |
| ·诸风险变量之间的相关分析 | 第109-110页 |
| ·主成分回归分析 | 第110-128页 |
| ·不包括流动性水平的波动性变量的情形 | 第110-117页 |
| ·考虑全部六个风险变量的情形 | 第117-123页 |
| ·同时考虑流动性水平和六种风险变量的情形 | 第123-128页 |
| ·稳健性检验 | 第128-133页 |
| ·本章小结 | 第133-134页 |
| 第八章 流动性风险与资产定价：基于上海 A 股市场的条件相关检验 | 第134-150页 |
| ·研究背景 | 第134-135页 |
| ·模型简介 | 第135-138页 |
| ·标准CAPM | 第135页 |
| ·条件CAPM 模型 | 第135页 |
| ·时变系统风险、流动性风险的计算 | 第135-137页 |
| ·本文的检验模型 | 第137-138页 |
| ·条件相关检验法对上海股市流动性风险与资产定价关系的实证研究结果 | 第138-149页 |
| ·系统风险、流动性风险以及超额收益的基本统计性质 | 第138-142页 |
| ·系统风险、三种流动性风险之间的相关分析 | 第142-143页 |
| ·系统风险、流动性风险与收益之间的相关分析 | 第143-144页 |
| ·系统风险、流动性风险与收益的回归分析 | 第144-149页 |
| ·本章小结 | 第149-150页 |
| 第九章 总结和展望 | 第150-153页 |
| ·全文总结 | 第150-152页 |
| ·未来展望 | 第152-153页 |
| 参考文献 | 第153-165页 |
| 攻读博士学位期间发表论文和参加的科研项目 | 第165-166页 |
| 附表 | 第166-177页 |
| 致谢 | 第177页 |
