| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-12页 |
| 第1章 绪论 | 第13-18页 |
| 1.1 研究背景及目的意义 | 第13-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.1.2 研究目的 | 第14页 |
| 1.1.3 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2 研究内容及创新点 | 第15-17页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第15页 |
| 1.2.2 研究框架 | 第15-16页 |
| 1.2.3 创新点 | 第16-17页 |
| 1.3 研究方法 | 第17-18页 |
| 第2章 相关基本理论与文献综述 | 第18-26页 |
| 2.1 相关概念 | 第18-20页 |
| 2.1.1 可转债基本理论 | 第18-20页 |
| 2.1.2 公司绩效 | 第20页 |
| 2.2 可转债融资效果文献综述 | 第20-24页 |
| 2.2.1 可转债发行动因解释 | 第20-21页 |
| 2.2.2 转债公告前后公司经营状况的短期效应 | 第21-22页 |
| 2.2.3 可转债对公司经营绩效的研究 | 第22-23页 |
| 2.2.4 文献评述 | 第23-24页 |
| 2.3 理论基础 | 第24-26页 |
| 2.3.1 啄食理论 | 第24页 |
| 2.3.2 信号理论 | 第24页 |
| 2.3.3 资本结构理论 | 第24-26页 |
| 第3章 同仁转债发行过程及成本测算 | 第26-38页 |
| 3.1 北京同仁堂公司简介 | 第26页 |
| 3.2 同仁转债发行的动因分析 | 第26-31页 |
| 3.2.1 优化资本结构 | 第26-27页 |
| 3.2.2 缓解现金压力 | 第27-29页 |
| 3.2.3 项目投资需要 | 第29-30页 |
| 3.2.4 降低逆向选择成本和信息不对称 | 第30-31页 |
| 3.3 同仁堂发行可转债的过程回顾 | 第31-33页 |
| 3.3.1 同仁转债发行的基本条款 | 第31-32页 |
| 3.3.2 同仁转债发行事件回顾 | 第32-33页 |
| 3.4 同仁转债不同情况的融资成本测算 | 第33-38页 |
| 3.4.1 同仁堂可转债发行实际成本测算 | 第33-34页 |
| 3.4.2 同仁转债不同时间转股的融资成本测算 | 第34-38页 |
| 第4章 同仁转债发行对财务绩效的影响 | 第38-55页 |
| 4.1 可转债发行对财务绩效直接影响分析 | 第38-43页 |
| 4.1.1 对资本结构的影响 | 第38-39页 |
| 4.1.2 对偿债能力的影响 | 第39-42页 |
| 4.1.3 对公司财务风险的影响 | 第42-43页 |
| 4.2 同仁转债发行后营运能力绩效分析 | 第43-47页 |
| 4.2.1 主营业务盈利分析 | 第43-44页 |
| 4.2.2 股东获利能力分析 | 第44-46页 |
| 4.2.3 现金流量分析 | 第46-47页 |
| 4.3 同仁转债发行后对股东权益的影响分析 | 第47-48页 |
| 4.3.1 转股情况及对控股股东影响分析 | 第47-48页 |
| 4.3.2 股权稀释效应的分析 | 第48页 |
| 4.4 基于经济增加值eva的综合绩效分析 | 第48-55页 |
| 4.4.1 调整计算税后净营业利润(NOPAT) | 第49-50页 |
| 4.4.2 确定投入资本(CE) | 第50-51页 |
| 4.4.3 确定加权平均资本成本(WACC) | 第51-53页 |
| 4.4.4 经济增加值(EVA)的计算 | 第53页 |
| 4.4.5 EVA分析 | 第53-55页 |
| 第5章 可转债发行对市场绩效的影响分析 | 第55-60页 |
| 5.1 基于事件研究法的市场反应分析 | 第55-60页 |
| 5.1.1 事件分析法相关样本选择 | 第55-56页 |
| 5.1.2 计算超额收益率(AR)和累计超额收益率(CAR) | 第56-58页 |
| 5.1.3 T值检验 | 第58-60页 |
| 第6章 结论与建议 | 第60-65页 |
| 6.1 研究结论 | 第60-62页 |
| 6.1.1 可转债融资成本相对较高 | 第60页 |
| 6.1.2 提高了同仁堂的偿债能力 | 第60-61页 |
| 6.1.3 公司可转债存续对公司业绩有所影响 | 第61页 |
| 6.1.4 市场反应较大 | 第61-62页 |
| 6.2 启示和建议 | 第62-65页 |
| 6.2.1 理性选择发行时机 | 第62页 |
| 6.2.2 发行可转债要考虑对企业的长期影响 | 第62-63页 |
| 6.2.3 谨慎设置发行条款、选择转股时机 | 第63页 |
| 6.2.4 合理设置发行规模 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 攻读硕士学位期间发表的学术论文及科研工作 | 第68-69页 |
| 致谢 | 第69页 |