| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第9-18页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究的目的与意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第11-15页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第13-14页 |
| 1.2.3 国内外文献综述的简析 | 第14-15页 |
| 1.3 研究内容 | 第15-18页 |
| 1.3.1 主要研究内容以及研究思路 | 第15页 |
| 1.3.2 主要分析框架 | 第15-18页 |
| 第2章 基础设施建设与资产证券化相关理论研究 | 第18-27页 |
| 2.1 基础设施建设以及融资现状分析 | 第18-22页 |
| 2.1.1 基础设施建设的现状及特点 | 第18-19页 |
| 2.1.2 基础设施建设现有融资模式以及特点 | 第19-22页 |
| 2.2 基础设施项目资产证券化的意义 | 第22-26页 |
| 2.2.1 传统的基础设施融资方式存在不足 | 第22-23页 |
| 2.2.2 资产证券化模式的优点 | 第23-24页 |
| 2.2.3 基础设施资产证券化的风险 | 第24-26页 |
| 2.3 本章小结 | 第26-27页 |
| 第3章 基础设施资产证券化设计的研究 | 第27-36页 |
| 3.1 资产证券化的设计流程概述 | 第27-29页 |
| 3.1.1 资产证券化运作流程 | 第27-28页 |
| 3.1.2 基础资产的选择 | 第28-29页 |
| 3.1.3 SPV的设立 | 第29页 |
| 3.2 基础设施资产证券化产品增信研究 | 第29-35页 |
| 3.2.1 信用增级的必要性 | 第29-30页 |
| 3.2.2 内部信用增级方式及其优缺点 | 第30-32页 |
| 3.2.3 外部信用增级方式及其优缺点 | 第32-35页 |
| 3.3 本章小结 | 第35-36页 |
| 第4章 基础设施资产证券化的定价研究 | 第36-47页 |
| 4.1 传统的资产证券化定价方法 | 第36-37页 |
| 4.1.1 静态现金流折现法 | 第36页 |
| 4.1.2 静态利差法 | 第36-37页 |
| 4.1.3 期权调整利差法 | 第37页 |
| 4.2 基于实物期权的定价方法 | 第37-45页 |
| 4.2.1 基础设施基础资产的实物期权特性 | 第37-39页 |
| 4.2.2 基础设施资产证券化的定价模型的研究 | 第39页 |
| 4.2.3 基础资产未来现金流贴现值的研究 | 第39-41页 |
| 4.2.4 通过模糊数改进实物期权定价模型的研究 | 第41-45页 |
| 4.3 定价方法的选定 | 第45-46页 |
| 4.4 本章小结 | 第46-47页 |
| 第5章 实证研究——衡枣高速公路车辆通行费收益权资产支持专项计划 | 第47-65页 |
| 5.1 项目概况以及资产证券化的设计 | 第47-51页 |
| 5.1.1 发行人以及项目概况 | 第47页 |
| 5.1.2 项目交易结构的设计 | 第47-49页 |
| 5.1.3 资产池的选择情况 | 第49-51页 |
| 5.2 增信设计的分析与研究 | 第51-52页 |
| 5.2.1 衡枣高速资产证券化项目的信用增级方式 | 第51-52页 |
| 5.2.2 其他可以采用的增信方式 | 第52页 |
| 5.3 资产支持证券定价的研究 | 第52-64页 |
| 5.3.1 即期利率的拟合 | 第53-55页 |
| 5.3.2 静态利差的确定 | 第55-57页 |
| 5.3.3 未来现金流现值的计算 | 第57-60页 |
| 5.3.4 模糊实物期权的计算 | 第60-62页 |
| 5.3.5 资产支持证券的定价 | 第62-64页 |
| 5.4 本章小结 | 第64-65页 |
| 结论 | 第65-67页 |
| 参考文献 | 第67-72页 |
| 附录 | 第72-76页 |
| 致谢 | 第76页 |