| 摘要 | 第2-3页 |
| Abstract | 第3-4页 |
| 1 Introduction | 第9-11页 |
| 1.1 Research Background | 第9页 |
| 1.2 Research Framework | 第9-11页 |
| 1.3 Research Marginal Contribution | 第11页 |
| 2 Literature Review | 第11-15页 |
| 2.1 New York and Shanghai Stock Exchanges | 第11-12页 |
| 2.2 Volatility | 第12-13页 |
| 2.3 ARCH Models | 第13-14页 |
| 2.3.1 GARCH Model | 第13-14页 |
| 2.3.2 E-GARCH Model | 第14页 |
| 2.4 Integration | 第14-15页 |
| 3 Methodology | 第15-17页 |
| 3.1 ARCH Models | 第15-16页 |
| 3.1.1 GARCH Model | 第15-16页 |
| 3.1.2 E-GARCH | 第16页 |
| 3.2 Data | 第16-17页 |
| 4 Analysis | 第17-48页 |
| 4.1 Volatility | 第17-29页 |
| 4.1.1 New York Stock Exchange | 第17-20页 |
| 4.1.2 Shanghai Stock Exchange | 第20-23页 |
| 4.1.3 Comparing the Exchanges | 第23-29页 |
| 4.2 Integration | 第29-48页 |
| 4.2.1 Augmented Dickey-Fuller Test | 第29-30页 |
| 4.2.2 Johansen Cointegration | 第30-39页 |
| 4.2.3 Vector Error Correction Model Test | 第39-43页 |
| 4.2.4 Granger-Causality test | 第43-48页 |
| 5 Conclusions and Policy Implications | 第48-50页 |
| 5.1 Conclusions | 第48-49页 |
| 5.2 Policy Implications | 第49-50页 |
| Reference | 第50-53页 |
| Appendix | 第53-56页 |
