加入投资者主观预期的主权财富基金资产配置
| 摘要 | 第6-8页 |
| ABSTRACT | 第8-9页 |
| 图录 | 第12-13页 |
| 表录 | 第13-14页 |
| 第一章 绪论 | 第14-18页 |
| 1.1 研究背景 | 第14-15页 |
| 1.1.1 主权财富基金的发展现状 | 第14页 |
| 1.1.2 资产配置模型 | 第14-15页 |
| 1.1.3 我国主权财富基金的背景风险 | 第15页 |
| 1.2 研究的目的及意义 | 第15-16页 |
| 1.3 研究内容及结构安排 | 第16-17页 |
| 1.4 论文的创新及不足之处 | 第17-18页 |
| 第二章 文献综述 | 第18-21页 |
| 2.1 主权财富基金 | 第18-19页 |
| 2.2 投资者主观预期模型 | 第19-20页 |
| 2.3 有关主权财富基金的背景风险的研究文献 | 第20-21页 |
| 第三章 世界主权财富基金的介绍 | 第21-27页 |
| 3.1 主权财富基金特性分析 | 第21页 |
| 3.2 主权财富基金的发展概况 | 第21-23页 |
| 3.3 主权财富基金的成因分析 | 第23-24页 |
| 3.4 主权财富基金的投资特点 | 第24-27页 |
| 3.4.1 主权财富基金的投资目的 | 第24-25页 |
| 3.4.2 主权财富基金的投资区域和行业分布 | 第25-27页 |
| 第四章 中投公司相关研究 | 第27-32页 |
| 4.1 中投公司成立背景 | 第27-28页 |
| 4.2 中投公司的治理结构 | 第28页 |
| 4.3 中投公司的投资特点 | 第28-30页 |
| 4.4 中投公司面临的背景风险 | 第30页 |
| 4.5. 中投公司目前面临的问题 | 第30-32页 |
| 第五章 建立引入投资者主观预期模型 | 第32-37页 |
| 5.1 Black-Litterman 模型建立 | 第32-35页 |
| 5.1.1 市场隐含收益率 | 第32-33页 |
| 5.1.2 市场预期收益率 | 第33-35页 |
| 5.2 考虑背景资产后的战略资产配置组合模型 | 第35-37页 |
| 第六章 中投公司拟投资国家选取及模型参数分析 | 第37-42页 |
| 6.1 研究对象的选取 | 第37页 |
| 6.2 研究对象的数据分析 | 第37-39页 |
| 6.3 投资全球国家配置的投资者的主观观点 | 第39-41页 |
| 6.4 市场组合的确定 | 第41-42页 |
| 第七章 模型的实证分析 | 第42-46页 |
| 7.1 引入投资者主观观点的预期收益率 | 第42-43页 |
| 7.2 基于美元背景资产的投资组合分析 | 第43-46页 |
| 第八章 总结与展望 | 第46-48页 |
| 8.1 总结 | 第46-47页 |
| 8.2 研究展望 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-50页 |
| 附录 | 第50-54页 |
| 附录 1 计算 B-L 模型用到的数据 | 第50-51页 |
| 附录 2 B-L 模型的推导原理 | 第51-52页 |
| 附录 3 对冲资产配置组合证明 | 第52-54页 |
| 致谢 | 第54页 |
