| 摘要 | 第9-10页 |
| Abstract | 第10页 |
| 1 引言 | 第11-17页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第11-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-15页 |
| 1.2.1 大股东掏空行为的相关研究 | 第12-13页 |
| 1.2.2 大股东资金占用的相关研究 | 第13-14页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第14-15页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第15页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第15页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第15页 |
| 1.4 本文的框架 | 第15-17页 |
| 2 大股东占用的理论概述 | 第17-23页 |
| 2.1 概念界定 | 第17-18页 |
| 2.1.1 大股东的概念 | 第17页 |
| 2.1.2 大股东资金占用的表现 | 第17-18页 |
| 2.2 大股东资金占用的理论基础 | 第18-20页 |
| 2.2.1 委托代理理论 | 第18-19页 |
| 2.2.2 公司治理理论 | 第19页 |
| 2.2.3 控制权收益理论 | 第19-20页 |
| 2.3 上市公司大股东资金占用的方式 | 第20-21页 |
| 2.3.1 直接、间接拆借上市公司资金 | 第20页 |
| 2.3.2 通过关联交易占用上市公司资金 | 第20-21页 |
| 2.3.3 通过为大股东担保占用资金 | 第21页 |
| 2.4 上市公司大股东资金占用的经济后果 | 第21-23页 |
| 2.4.1 上市公司经营资金受到影响 | 第21页 |
| 2.4.2 上市公司业绩下滑 | 第21-22页 |
| 2.4.3 上市公司市场价值缩水 | 第22-23页 |
| 3 中捷股份大股东资金占用案例介绍 | 第23-29页 |
| 3.1 中捷缝纫机股份有限公司介绍 | 第23-26页 |
| 3.1.1 中捷缝纫机股份有限公司简介 | 第23-24页 |
| 3.1.2 中捷缝纫机股份有限公司股权结构 | 第24-25页 |
| 3.1.3 中捷缝纫机股份有限公司治理结构 | 第25-26页 |
| 3.2 中捷股份大股东资金占用情况 | 第26-29页 |
| 3.2.1 中捷股份大股东资金占用方式 | 第26-27页 |
| 3.2.2 中捷股份大股东资金占用的账务表现 | 第27-29页 |
| 4 中捷股份大股东资金占用的动机及其实现原因 | 第29-34页 |
| 4.1 中捷集团占用资金的动机 | 第29-30页 |
| 4.1.1 进行多元化经营和产业整合 | 第29页 |
| 4.1.2 高管试图迅速提高公司业绩以获得股权激励 | 第29页 |
| 4.1.3 弥补母公司的融资缺口 | 第29-30页 |
| 4.2 中捷股份大股东资金占用得以实现的原因 | 第30-34页 |
| 4.2.1 上市公司股权结构高度集中 | 第30-31页 |
| 4.2.2 上市公司的公司治理机制不完善 | 第31-32页 |
| 4.2.3 对上市公司大股东行为的监管和约束力度不足 | 第32页 |
| 4.2.4 中介机构监督作用缺失 | 第32-34页 |
| 5 中捷股份大股东资金占用的影响 | 第34-41页 |
| 5.1 对上市公司的影响 | 第34-37页 |
| 5.1.1 经营业绩下滑 | 第34-35页 |
| 5.1.2 增加财务风险和退市风险 | 第35-36页 |
| 5.1.3 限制了上市公司的再融资 | 第36页 |
| 5.1.4 损害企业形象和市场价值 | 第36-37页 |
| 5.2 对中小股东和债权人的影响 | 第37-40页 |
| 5.2.1 股价下降损害中小股东利益 | 第37页 |
| 5.2.2 现金股利减少 | 第37-38页 |
| 5.2.3 偿债能力降低损害债权人利益 | 第38-40页 |
| 5.3 对证券市场的影响 | 第40-41页 |
| 5.3.1 影响证券市场资源配置功能和效率 | 第40页 |
| 5.3.2 损害投资者对证券市场的信心 | 第40-41页 |
| 6 防范民营上市公司资金占用的建议 | 第41-47页 |
| 6.1 优化上市公司股权结构 | 第41-42页 |
| 6.1.1 引入机构投资者 | 第41页 |
| 6.1.2 引入战略投资者 | 第41-42页 |
| 6.2 完善公司治理结构 | 第42-43页 |
| 6.2.1 完善独立董事制度 | 第42页 |
| 6.2.2 完善监事会的治理 | 第42页 |
| 6.2.3 改革与完善经营者的报酬激励制度 | 第42-43页 |
| 6.3 加强对上市公司大股东行为的监管和约束 | 第43-44页 |
| 6.3.1 对关联交易进行重点监管 | 第43页 |
| 6.3.2 提高大股东占款的违规成本 | 第43-44页 |
| 6.3.3 健全中小股东保护法律制度 | 第44页 |
| 6.4 规范、发挥中介机构的行为和监督作用 | 第44-45页 |
| 6.4.1 加强中介机构的独立性 | 第44页 |
| 6.4.2 提高中介机构的违规成本 | 第44-45页 |
| 6.4.3 完善上市公司信息披露制度 | 第45页 |
| 6.4.4 推动高质量审计和公允评估 | 第45页 |
| 6.5 拓宽民营母公司融资渠道 | 第45-47页 |
| 6.5.1 整体上市 | 第46页 |
| 6.5.2 利用债券融资、信托融资 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |