| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第14-28页 |
| 1.1 研究背景与选题意义 | 第14-16页 |
| 1.2 相关概念界定及中国融资融券交易发展概况 | 第16-23页 |
| 1.2.1 相关概念界定 | 第16-18页 |
| 1.2.2 融资融券交易发展概况 | 第18-23页 |
| 1.3 研究内容与研究方法 | 第23-26页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第23-24页 |
| 1.3.2 论文结构安排 | 第24-26页 |
| 1.3.3 论文的主要研究方法 | 第26页 |
| 1.4 论文的研究贡献与不足 | 第26-28页 |
| 1.4.1 论文的研究贡献 | 第26-27页 |
| 1.4.2 论文的不足之处 | 第27-28页 |
| 2 融资融券对证券市场质量影响文献综述 | 第28-43页 |
| 2.1 融资融券对股市稳定影响文献综述 | 第28-31页 |
| 2.1.1 融资融券交易与股市波动 | 第28-30页 |
| 2.1.2 融资融券交易与收益偏度 | 第30-31页 |
| 2.1.3 融资融券交易与股市崩盘 | 第31页 |
| 2.2 融资融券对股市流动性影响文献综述 | 第31-33页 |
| 2.3 融资融券对股市定价效率影响文献综述 | 第33-40页 |
| 2.3.1 融资融券与股价高估 | 第33-38页 |
| 2.3.2 融资融券与价格发现效率 | 第38-40页 |
| 2.4 文献评述 | 第40-41页 |
| 2.5 本文研究视角 | 第41-42页 |
| 2.6 本章小结 | 第42-43页 |
| 3 融资融券交易影响证券市场质量的理论分析 | 第43-64页 |
| 3.1 市场微观结构理论的缘起 | 第43-44页 |
| 3.2 市场微观结构理论的内涵 | 第44-45页 |
| 3.3 市场微观结构理论的主要研究内容 | 第45-49页 |
| 3.3.1 市场交易机制 | 第45-47页 |
| 3.3.2 市场参与者 | 第47-48页 |
| 3.3.3 交易指令 | 第48-49页 |
| 3.3.4 交易规则 | 第49页 |
| 3.3.5 信息披露要求 | 第49页 |
| 3.4 市场微观理论的发展阶段 | 第49-54页 |
| 3.4.1 存货模型发展阶段 | 第50-51页 |
| 3.4.2 信息模型发展阶段 | 第51-53页 |
| 3.4.3 看法差异模型阶段 | 第53-54页 |
| 3.5 衡量证券市场运行质量的指标 | 第54-63页 |
| 3.5.1 流动性 | 第54-59页 |
| 3.5.2 波动性 | 第59-62页 |
| 3.5.3 有效性 | 第62-63页 |
| 3.5.4 透明度 | 第63页 |
| 3.6 本章小结 | 第63-64页 |
| 4 融资融券交易对股市波动性影响的实证研究 | 第64-102页 |
| 4.1 理论分析与研究假设 | 第64-65页 |
| 4.2 融资融券交易对市场波动性影响的实证研究—基于沪深A股的市场数据 | 第65-84页 |
| 4.2.1 指标选择与数据来源 | 第65-66页 |
| 4.2.2 变量描述统计 | 第66-69页 |
| 4.2.3 实证分析方法 | 第69-70页 |
| 4.2.4 实证结果与分析 | 第70-84页 |
| 4.3 融资融券交易对个股波动性影响的实证研究—基于沪深A股的个股数据 | 第84-100页 |
| 4.3.1 指标选取与数据来源 | 第84页 |
| 4.3.2 模型构建 | 第84-85页 |
| 4.3.3 回归结果与解释 | 第85-88页 |
| 4.3.4 稳健性检验 | 第88-97页 |
| 4.3.5 内生性检验 | 第97-98页 |
| 4.3.6 考虑外部市场态势的进一步分析 | 第98-100页 |
| 4.4 本章小结 | 第100-102页 |
| 5 融资融券交易对股市流动性影响的实证研究 | 第102-139页 |
| 5.1 理论分析与研究假设 | 第102-103页 |
| 5.2 融资融券交易对市场流动性影响的实证研究—基于沪深A股的市场数据 | 第103-112页 |
| 5.2.1 指标选取与数据来源 | 第103-104页 |
| 5.2.2 变量描述统计 | 第104-106页 |
| 5.2.3 实证结果与分析 | 第106-112页 |
| 5.3 融资融券交易对个股流动性影响的实证研究—基于沪深A股的个股数据 | 第112-138页 |
| 5.3.1 指标选取与数据来源 | 第112-114页 |
| 5.3.2 模型构建 | 第114-115页 |
| 5.3.3 回归结果分析 | 第115-118页 |
| 5.3.4 稳健性检验 | 第118-136页 |
| 5.3.5 内生性检验 | 第136-137页 |
| 5.3.6 考虑外部市场态势的进一步分析 | 第137-138页 |
| 5.4 本章小结 | 第138-139页 |
| 6 融资融券的价格发现效率研究 | 第139-153页 |
| 6.1 理论分析与研究假设 | 第139-140页 |
| 6.2 融资融券的定价效率研究 | 第140-147页 |
| 6.2.1 研究样本与数据来源 | 第140页 |
| 6.2.2 研究方法与研究设计 | 第140-142页 |
| 6.2.3 价值高估检验 | 第142-145页 |
| 6.2.4 公告日效应检验 | 第145-147页 |
| 6.3 基于异质信念的价值高估检验 | 第147-149页 |
| 6.3.1 变量说明与描述统计 | 第147-148页 |
| 6.3.2 回归结果与分析 | 第148-149页 |
| 6.4 事件日前后股票收益波动分布及流动性变化的影响检验 | 第149-151页 |
| 6.5 本章小结 | 第151-153页 |
| 7 结论及政策建议 | 第153-156页 |
| 7.1 本文主要研究结论及进一步探讨 | 第153-154页 |
| 7.1.1 本文主要研究结论 | 第153-154页 |
| 7.1.2 关于研究结论的进一步探讨 | 第154页 |
| 7.2 政策建议 | 第154-155页 |
| 7.3 研究展望 | 第155-156页 |
| 参考文献 | 第156-167页 |
| 在学期间学术成果 | 第167-168页 |
| 后记 | 第168-169页 |
