| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 绪论 | 第9-11页 |
| 0.1 选题背景 | 第9页 |
| 0.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 0.3 研究方法和内容 | 第10页 |
| 0.4 创新和不足之处 | 第10-11页 |
| 1 美的集团换股合并美的电器案例介绍 | 第11-16页 |
| 1.1 合并双方简介 | 第11-13页 |
| 1.1.1 美的集团的基本情况 | 第11-12页 |
| 1.1.2 美的电器的基本情况 | 第12-13页 |
| 1.2 美的集团换股合并美的电器过程 | 第13-15页 |
| 1.3 美的集团换股吸收合并美的电器基本方案 | 第15-16页 |
| 2 美的集团换股合并美的电器案例分析 | 第16-40页 |
| 2.1 美的集团换股合并美的电器动因 | 第16-19页 |
| 2.2 美的集团换股合并美的电器对价支付方式选择分析 | 第19-21页 |
| 2.2.1 从美的集团的角度分析 | 第19-20页 |
| 2.2.2 从美的电器的角度分析 | 第20-21页 |
| 2.3 美的集团换股合并美的电器换股比例分析 | 第21-31页 |
| 2.3.1 美的集团A股发行价格确定依据 | 第21页 |
| 2.3.2 美的集团A股发行价格合理性分析 | 第21-25页 |
| 2.3.3 美的电器换股价格确定的依据 | 第25页 |
| 2.3.4 美的电器换股价格合理性分析 | 第25-28页 |
| 2.3.5 美的集团换股合并美的电器换股比例的试算 | 第28-30页 |
| 2.3.6 试算结果与实际换股比例比较分析 | 第30-31页 |
| 2.4 换股后价值效应评价 | 第31-38页 |
| 2.4.1 财务指标分析法 | 第31-33页 |
| 2.4.2 经济增加值法 | 第33-37页 |
| 2.4.3 市场价值增值法 | 第37-38页 |
| 2.5 研究结论 | 第38-40页 |
| 2.5.1 本次换股合并方式符合合并双方各自的利益 | 第38页 |
| 2.5.2 本次合并换股比例确定合理 | 第38-39页 |
| 2.5.3 本次换股吸收合并给美的集团带来正价值效应 | 第39-40页 |
| 3 我国换股并购活动存在的不足与建议 | 第40-44页 |
| 3.1 我国换股并购活动存在的不足 | 第40-41页 |
| 3.1.1 证券市场的不完善影响换股价比例的确定 | 第40页 |
| 3.1.2 公司换股合并动机错位 | 第40-41页 |
| 3.1.3 换股比例确定方式有待完善 | 第41页 |
| 3.1.4 相关法律体系有待完善 | 第41页 |
| 3.2 规范我国换股并购活动的建议 | 第41-44页 |
| 3.2.1 发展与完善我国资本市场 | 第41-42页 |
| 3.2.2 鼓励真正的战略性并购 | 第42页 |
| 3.2.3 进一步完善确定换股比例的方法 | 第42页 |
| 3.2.4 切实保护中小股东的利益 | 第42-43页 |
| 3.2.5 培育和支持证券市场中介组织 | 第43-44页 |
| 参考文献 | 第44-46页 |
| 致谢 | 第46页 |
