| 中文摘要 | 第12-15页 |
| ABSTRACT | 第15-18页 |
| 第1章 导论 | 第19-36页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第19-23页 |
| 1.1.1 研究背景及问题的提出 | 第19-21页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第21-23页 |
| 1.2 相关概念界定 | 第23-29页 |
| 1.2.1 大股东 | 第23页 |
| 1.2.2 控制权与所有权 | 第23-25页 |
| 1.2.3 关联方 | 第25-26页 |
| 1.2.4 关联并购 | 第26-29页 |
| 1.3 研究思路与主要内容 | 第29-34页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第29-30页 |
| 1.3.2 主要内容与论文结构框架 | 第30-34页 |
| 1.4 研究方法 | 第34页 |
| 1.5 主要创新点 | 第34-36页 |
| 第2章 理论基础与文献综述 | 第36-54页 |
| 2.1 理论基础 | 第36-41页 |
| 2.1.1 公司控制权市场理论 | 第36页 |
| 2.1.2 委托代理理论 | 第36-40页 |
| 2.1.3 信息不对称理论 | 第40-41页 |
| 2.2 文献综述 | 第41-54页 |
| 2.2.1 并购动因研究综述 | 第41-47页 |
| 2.2.2 并购效应研究综述 | 第47-50页 |
| 2.2.3 关联并购的相关研究 | 第50-52页 |
| 2.2.4 文献评述 | 第52-54页 |
| 第3章 中国上市公司关联并购的制度背景与特征分析 | 第54-79页 |
| 3.1 制度背景 | 第54-59页 |
| 3.1.1 中国证券市场特殊的股票发行审核制度 | 第54-56页 |
| 3.1.2 企业分拆上市及其后果 | 第56-57页 |
| 3.1.3 上市公司的ST制度及退市制度 | 第57-58页 |
| 3.1.4 上市公司关联并购的相关法律制度 | 第58-59页 |
| 3.2 上市公司股权结构与关联并购 | 第59-65页 |
| 3.2.1 股权的高度集中性 | 第59-62页 |
| 3.2.2 金字塔式的股权结构 | 第62-65页 |
| 3.3 关联并购的主要模式和总体状况 | 第65-73页 |
| 3.3.1 关联并购的主要模式 | 第65-69页 |
| 3.3.2 上市公司关联并购概况 | 第69-73页 |
| 3.4 关联并购主体的特征分析 | 第73-78页 |
| 3.4.1 关联并购主体的上市时间特征 | 第73-75页 |
| 3.4.2 关联并购主体的区域分布特征 | 第75-77页 |
| 3.4.3 关联并购主体的行业分布特征 | 第77-78页 |
| 3.5 本章小结 | 第78-79页 |
| 第4章 大股东控制下的上市公司关联并购动机分析 | 第79-98页 |
| 4.1 大股东控制与控制权收益 | 第79-81页 |
| 4.2 基于“掏空”假说的大股东利益侵占动机分析 | 第81-89页 |
| 4.2.1 “掏空”假说及相关研究 | 第81-84页 |
| 4.2.2 大股东“掏空”的LLSV模型 | 第84-85页 |
| 4.2.3 关联并购中大股东实施利益侵占的主要方式 | 第85-87页 |
| 4.2.4 案例——大连实德通过关联并购掏空大元股份 | 第87-89页 |
| 4.3 基于“支持”假说的大股东利益输送动机分析 | 第89-94页 |
| 4.3.1 “支持”假说及相关研究 | 第89-90页 |
| 4.3.2 大股东“支持”的FJM模型 | 第90-93页 |
| 4.3.3 关联并购中大股东利益输送的主要方式 | 第93-94页 |
| 4.3.4 案例——万事利集团通过关联并购对*ST联华进行利益输送 | 第94页 |
| 4.4 基于“产业结构优化”假说的资源整合动机分析 | 第94-97页 |
| 4.4.1 “产业结构优化”假说 | 第94-95页 |
| 4.4.2 关联并购的资源整合效应 | 第95-96页 |
| 4.4.3 案例——三一重工通过关联并购进行内部资产整合 | 第96-97页 |
| 4.5 本章小结 | 第97-98页 |
| 第5章 上市公司关联并购影响因素的理论与实证分析 | 第98-133页 |
| 5.1 理论分析与研究假设 | 第98-105页 |
| 5.1.1 资本结构与上市公司关联并购行为 | 第98页 |
| 5.1.2 股权结构与上市公司关联并购行为 | 第98-102页 |
| 5.1.3 公司治理结构与上市公司关联并购行为 | 第102-103页 |
| 5.1.4 成长性与上市公司关联并购行为 | 第103页 |
| 5.1.5 财务状况与上市公司关联并购行为 | 第103-104页 |
| 5.1.6 公司规模与上市公司关联并购行为 | 第104-105页 |
| 5.2 数据来源、样本选择与研究分类 | 第105-112页 |
| 5.2.1 数据来源 | 第105页 |
| 5.2.2. 样本选择 | 第105-108页 |
| 5.2.3. 研究分类 | 第108-112页 |
| 5.3 变量定义与模型的构建 | 第112-115页 |
| 5.3.1 变量定义 | 第112-114页 |
| 5.3.2 模型构建 | 第114-115页 |
| 5.4 实证检验结果与分析 | 第115-131页 |
| 5.4.1 关联并购总体影响因素的检验与分析 | 第115-121页 |
| 5.4.2 “输送型”关联并购影响因素的检验与分析 | 第121-126页 |
| 5.4.3 “侵占型”关联并购影响因素的检验与分析 | 第126-131页 |
| 5.5 本章小结 | 第131-133页 |
| 第6章 上市公司关联并购效应的实证检验 | 第133-160页 |
| 6.1 理论分析与研究设计 | 第133-140页 |
| 6.1.1 理论分析 | 第133-135页 |
| 6.1.2 并购效应的度量 | 第135-139页 |
| 6.1.3 数据来源、样本选择与研究模型 | 第139-140页 |
| 6.2 关联并购市场效应的检验与分析 | 第140-152页 |
| 6.2.1 市场效应的单变量分析 | 第140-150页 |
| 6.2.2 市场效应的多变量回归分析 | 第150-152页 |
| 6.3 关联并购财务效应的检验与分析 | 第152-158页 |
| 6.3.1 财务效应的单变量分析 | 第152-156页 |
| 6.3.2 财务效应的多变量回归分析 | 第156-158页 |
| 6.4 本章小结 | 第158-160页 |
| 第7章 结论与政策建议 | 第160-165页 |
| 7.1 研究结论 | 第160-162页 |
| 7.2 政策建议 | 第162-163页 |
| 7.3 研究局限性及后续研究方向 | 第163-165页 |
| 参考文献 | 第165-178页 |
| 图目录 | 第178-180页 |
| 表目录 | 第180-182页 |
| 致谢 | 第182-184页 |
| 攻读学位期间发表的论文 | 第184-185页 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 | 第185页 |
