| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第9-14页 |
| 1.1 选题背景 | 第9页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第9-10页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第9-10页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.3 研究思路 | 第10-12页 |
| 1.4 结构安排 | 第12-13页 |
| 1.5 论文的学术贡献与不足 | 第13-14页 |
| 1.5.1 论文的学术贡献 | 第13页 |
| 1.5.2 论文的不足之处 | 第13-14页 |
| 2 文献综述 | 第14-21页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第14-18页 |
| 2.1.1 动量策略的存在性 | 第14-15页 |
| 2.1.2 动量策略的风险暴露 | 第15-17页 |
| 2.1.3 动量崩溃的可预测性 | 第17页 |
| 2.1.4 动量崩溃的风险管理 | 第17-18页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第18-20页 |
| 2.2.1 国内关于动量效应存在性的检验 | 第18-19页 |
| 2.2.2 国内关于动量策略收益来源的解释 | 第19-20页 |
| 2.3 现有研究评述 | 第20-21页 |
| 3 数据和方法 | 第21-26页 |
| 3.1 样本数据 | 第21页 |
| 3.2 动量组合的构造 | 第21-22页 |
| 3.3 预测动量崩溃的风险因子 | 第22-24页 |
| 3.4 动量崩溃的因子预测 | 第24-25页 |
| 3.5 构建目标波动率停时动量策略 | 第25-26页 |
| 4 实证分析 | 第26-44页 |
| 4.1 动量效应检验 | 第26-27页 |
| 4.2 动量崩溃的检验 | 第27-30页 |
| 4.3 动量崩溃的形成原因和风险暴露 | 第30-31页 |
| 4.4 动量崩溃的预测 | 第31-34页 |
| 4.5 风险因子在动量策略正常期和崩溃期的预测能力 | 第34-36页 |
| 4.6 风险因子对动量组合的赢者组合和输者组合的预测能力 | 第36-38页 |
| 4.7 基于目标波动率的停时动态动量策略 | 第38-41页 |
| 4.8 稳健性检验 | 第41-44页 |
| 5 结论 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-48页 |
| 后记 | 第48-49页 |