| 致谢 | 第7-8页 |
| 摘要 | 第8-9页 |
| abstract | 第9-10页 |
| 第一章 引言 | 第15-19页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第15-16页 |
| 1.2 研究思路与框架 | 第16-17页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第16-17页 |
| 1.2.2 研究框架 | 第17页 |
| 1.3 本文创新点 | 第17-19页 |
| 第二章 理论基础与文献综述 | 第19-28页 |
| 2.1 理论基础 | 第19-22页 |
| 2.1.1 行为金融学及投资者行为 | 第19-20页 |
| 2.1.2 噪声交易者与噪声交易者风险 | 第20-21页 |
| 2.1.3 羊群行为的产生机理 | 第21-22页 |
| 2.2 文献综述 | 第22-26页 |
| 2.2.1 对市场中羊群行为的整体检验研究 | 第23-24页 |
| 2.2.2 对个别类型投资者羊群行为的检验研究 | 第24-25页 |
| 2.2.3 对羊群行为的市场影响研究 | 第25-26页 |
| 2.3 理论与文献述评 | 第26-28页 |
| 第三章 中国证券市场投资者羊群行为的存在性 | 第28-43页 |
| 3.1 研究方法 | 第28-29页 |
| 3.2 数据来源与描述性统计 | 第29-33页 |
| 3.2.1 数据来源 | 第29页 |
| 3.2.2 描述性统计 | 第29-33页 |
| 3.3 羊群行为系数实证结果 | 第33-42页 |
| 3.3.1 机构投资者 | 第33-40页 |
| 3.3.2 个人投资者 | 第40-41页 |
| 3.3.3 机构与个人对比 | 第41-42页 |
| 3.4 小结 | 第42-43页 |
| 第四章 中国证券市场投资者羊群行为的市场影响 | 第43-50页 |
| 4.1 研究方法与模型构建 | 第43-45页 |
| 4.1.1 研究方法 | 第43-44页 |
| 4.1.2 模型构建 | 第44-45页 |
| 4.2 数据来源与描述性统计 | 第45-46页 |
| 4.3 实证分析 | 第46-49页 |
| 4.3.1 羊群行为对市场流动性的影响 | 第46-47页 |
| 4.3.2 羊群行为对市场振幅的影响 | 第47-48页 |
| 4.3.3 羊群行为对市场收益率的影响 | 第48-49页 |
| 4.4 本章小结 | 第49-50页 |
| 第五章 我国投资者羊群行为及其市场影响的原因分析 | 第50-53页 |
| 5.1 市场噪声过大,理性交易受阻 | 第50页 |
| 5.2 投资者结构不平衡,基金保险占比高 | 第50-51页 |
| 5.3 公募基金体制缺陷,短视行为难免 | 第51-52页 |
| 5.4 产品多样性欠缺,投资者投资理念高度一致 | 第52页 |
| 5.5 优质股难寻,投资者追捧少数标的 | 第52-53页 |
| 第六章 结论与建议 | 第53-56页 |
| 6.1 结论 | 第53页 |
| 6.2 政策建议 | 第53-56页 |
| 6.2.1 发展多元结构投资者,培养专业机构投资者 | 第53-54页 |
| 6.2.2 建立长期评价体系,培养长期价值投资理念 | 第54页 |
| 6.2.3 完善信息披露,减少市场噪声 | 第54-55页 |
| 6.2.4 培育优质企业,扩展优质标的 | 第55页 |
| 6.2.5 建立投资者保护制度,完善监管体系 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 附录 | 第60-72页 |
| 攻读硕士学位期间的学术活动及成果情况 | 第72-73页 |