| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 前言 | 第12-14页 |
| 第1章 资产证券化概述 | 第14-20页 |
| 1.1 资产证券化的概念 | 第14页 |
| 1.2 资产证券化的特点 | 第14-15页 |
| 1.2.1 资产收入导向型 | 第14页 |
| 1.2.2 结构性破产隔离 | 第14页 |
| 1.2.3 表外融资 | 第14-15页 |
| 1.2.4 低成本的融资 | 第15页 |
| 1.3 资产证券化的分类 | 第15-16页 |
| 1.4 资产证券化的动因 | 第16页 |
| 1.4.1 更低的融资成本 | 第16页 |
| 1.4.2 更合理的资本结构 | 第16页 |
| 1.4.3 资产负债的合理匹配 | 第16页 |
| 1.4.4 提高财务收益 | 第16页 |
| 1.5 资产证券化的组织结构 | 第16-17页 |
| 1.6 资产证券化的关键步骤 | 第17-18页 |
| 1.6.1 构建标的资产 | 第17页 |
| 1.6.2 组建特设交易机构 | 第17页 |
| 1.6.3 真实出售资产 | 第17页 |
| 1.6.4 信用增级 | 第17-18页 |
| 1.6.5 信用评级 | 第18页 |
| 1.6.6 发行证券 | 第18页 |
| 1.6.7 证券发起人管理资产池 | 第18页 |
| 1.7 资产证券化的理论基础 | 第18-20页 |
| 1.7.1 基础资产的现金流分析 | 第18页 |
| 1.7.2 资产重组原理 | 第18-19页 |
| 1.7.3 破产隔离原理 | 第19页 |
| 1.7.4 信用增级原理 | 第19-20页 |
| 第2章 国外资产证券化的经验借鉴 | 第20-23页 |
| 2.1 美国的资产证券化 | 第20-21页 |
| 2.1.1 发展概况 | 第20页 |
| 2.1.2 美国资产证券化的经验借鉴 | 第20-21页 |
| 2.2 欧洲国家的资产证券化 | 第21-22页 |
| 2.2.1 发展概况 | 第21页 |
| 2.2.2 历史经验 | 第21-22页 |
| 2.3 亚洲国家的资产证券化 | 第22-23页 |
| 2.3.1 发展概况 | 第22页 |
| 2.3.2 历史经验 | 第22-23页 |
| 第3章 中国推行资产证券化的可行性与必要性 | 第23-29页 |
| 3.1 中国推行资产证券化的供需分析 | 第23-24页 |
| 3.1.1 供给分析 | 第23页 |
| 3.1.2 需求分析 | 第23-24页 |
| 3.2 中国推行资产证券化的必要性 | 第24-27页 |
| 3.2.1 资产证券化对我国宏观经济的发展有正面作用 | 第24-25页 |
| 3.2.2 资产证券化有利于促进国企改革 | 第25页 |
| 3.2.3 资产证券化有利于促进消费 | 第25-26页 |
| 3.2.4 有利于推动我国资本市场发展 | 第26页 |
| 3.2.5 资产证券化有利于资本的优化配置 | 第26页 |
| 3.2.6 资产类产品的证券化使得国内金融机构管理被优化 | 第26-27页 |
| 3.3 中国推行资产证券化的可行性分析 | 第27-29页 |
| 3.3.1 宏观微观基础已基本建立 | 第27页 |
| 3.3.2 国内的资金来源比较充足可以开展此类业务 | 第27页 |
| 3.3.3 投资者群体随着市场的发展而成长 | 第27-28页 |
| 3.3.4 金融类中介机构设置逐渐完备 | 第28页 |
| 3.3.5 成功案例分析 | 第28-29页 |
| 第4章 我国资产证券化实践分析 | 第29-36页 |
| 4.1 我国资产证券化的特点 | 第29-31页 |
| 4.1.1 市场规模迅速扩大，证券化发展势头迅猛 | 第29页 |
| 4.1.2 资产证券化产品二级市场流动性差，价格稳定性高 | 第29页 |
| 4.1.3 投资者范围在扩大，但比重失调，以机构为主 | 第29-30页 |
| 4.1.4 资产证券化法律基础脆弱，相关立法任重道远 | 第30-31页 |
| 4.2 我国资产证券化存在的主要问题 | 第31-33页 |
| 4.2.1 我国中介服务机构质量较低 | 第31页 |
| 4.2.2 我国资产证券化仍然存在着法律问题 | 第31页 |
| 4.2.3 相关会计处理原则和税收待遇不明确 | 第31-32页 |
| 4.2.4 银行再证券化动力不足 | 第32页 |
| 4.2.5 产品需求不足，投资主体缺乏 | 第32-33页 |
| 4.2.6 对资产证券化的认识存在误读 | 第33页 |
| 4.3 中国资产证券化实践的案例分析 | 第33-36页 |
| 4.3.1 中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司的贸易应收款的资产证券化运作案例 | 第33-35页 |
| 4.3.2 海南三亚房地产证券化案例 | 第35-36页 |
| 第5章 国内促进我国资产证券化的发展建议 | 第36-42页 |
| 5.1 符合正确的原则 | 第36-37页 |
| 5.1.1 符合商业化运作原则 | 第36页 |
| 5.1.2 符合政府积极引导的原则 | 第36页 |
| 5.1.3 符合审慎推进的原则 | 第36页 |
| 5.1.4 符合渐进推进的原则 | 第36-37页 |
| 5.2 构建有利于资产证券化发展的制度环境 | 第37-39页 |
| 5.2.1 完善相关的法律法规制度 | 第37-38页 |
| 5.2.2 在我国建立中央优先权益登记系统 | 第38页 |
| 5.2.3 完善我国的利率体系 | 第38页 |
| 5.2.4 深化资本市场各层面的改革 | 第38-39页 |
| 5.3 完善资产证券化的市场供需体系 | 第39-40页 |
| 5.3.1 加速一级市场发展 | 第39页 |
| 5.3.2 壮大资本市场的机构投资者 | 第39-40页 |
| 5.4 大力推动投资银行在中国金融市场中的发展 | 第40页 |
| 5.5 重视人才培养 | 第40-42页 |
| 结论 | 第42-43页 |
| 参考文献 | 第43-46页 |
| 致谢 | 第46页 |
