| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-12页 |
| 1 引言 | 第13-18页 |
| 1.1 研究的背景和意义 | 第13-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-17页 |
| 1.2.1 关于整体上市动因的研究 | 第14-15页 |
| 1.2.2 关于整体上市模式的研究 | 第15页 |
| 1.2.3 关于整体上市对绩效影响的研究 | 第15-16页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第16-17页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17页 |
| 1.4 本文的基本框架 | 第17-18页 |
| 2 企业整体上市动因及绩效的理论概述 | 第18-24页 |
| 2.1 整体上市的概念和特点 | 第18页 |
| 2.1.1 整体上市的概念 | 第18页 |
| 2.1.2 整体上市的特点 | 第18页 |
| 2.2 整体上市的动因 | 第18-20页 |
| 2.2.1 发挥整体上市的规模经济和协同效应 | 第18-19页 |
| 2.2.2 拓宽上市公司的融资渠道 | 第19页 |
| 2.2.3 减少母子公司的关联交易和同业竞争 | 第19页 |
| 2.2.4 国家政策的大力支持 | 第19-20页 |
| 2.3 整体上市的主要模式 | 第20-21页 |
| 2.3.1 A+H模式 | 第20页 |
| 2.3.2 换股IPO模式 | 第20页 |
| 2.3.3 换股吸收合并模式 | 第20-21页 |
| 2.3.4 反向收购母公司资产模式 | 第21页 |
| 2.4 整体上市的绩效评价方法 | 第21-22页 |
| 2.4.1 事件研究法 | 第21页 |
| 2.4.2 会计研究法 | 第21-22页 |
| 2.5 整体上市的基础理论 | 第22-24页 |
| 2.5.1 规模经济理论 | 第22页 |
| 2.5.2 企业边界理论 | 第22-23页 |
| 2.5.3 协同效应理论 | 第23-24页 |
| 3 上汽集团整体上市的案例介绍 | 第24-34页 |
| 3.1 上汽集团整体上市相关企业概况 | 第24-25页 |
| 3.1.1 上市公司上海汽车股份有限公司的情况 | 第24页 |
| 3.1.2 控股股东上海汽车集团股份有限公司的情况 | 第24-25页 |
| 3.2 上汽集团整体上市的过程 | 第25-29页 |
| 3.2.1 通过资产剥离重组形成以整车业务为主的上市公司 | 第25-27页 |
| 3.2.2 通过借壳巴士股份实现独立供应零部件业务的上市 | 第27-28页 |
| 3.2.3 采用了定向增发反向收购母公司的方式完成了整体上市 | 第28-29页 |
| 3.3 上汽集团整体上市的特点 | 第29-32页 |
| 3.3.1 整车和零部件的结构性结合完善了产业链格局 | 第29-30页 |
| 3.3.2 利用了优秀的壳资源进一步推进整体上市的进程 | 第30-31页 |
| 3.3.3 整体上市过程中定向增发新股的价格比较合理 | 第31页 |
| 3.3.4 通过借壳和反向收购等多种途径相结合分步实现了整体上市 | 第31-32页 |
| 3.4 上汽集团整体上市的动因 | 第32-34页 |
| 3.4.1 转变发展模式，全产业链上市 | 第32页 |
| 3.4.2 缓解资金压力，发挥杠杆效益 | 第32-33页 |
| 3.4.3 减少关联交易，避免同业竞争 | 第33页 |
| 3.4.4 上海国资委深化国企改革的推动 | 第33-34页 |
| 4 上汽集团整体上市的绩效分析 | 第34-45页 |
| 4.1 上汽集团整体上市的财务绩效分析 | 第34-39页 |
| 4.1.1 偿债能力分析 | 第34-35页 |
| 4.1.2 营运能力分析 | 第35-36页 |
| 4.1.3 盈利能力分析 | 第36-38页 |
| 4.1.4 成长能力分析 | 第38-39页 |
| 4.2 上汽集团整体上市的市场绩效分析 | 第39-41页 |
| 4.2.1 整体上市前后市场的反应 | 第39-40页 |
| 4.2.2 整体上市前后股价的变化 | 第40-41页 |
| 4.3 上汽集团整体上市对绩效影响原因分析 | 第41-45页 |
| 4.3.1 规模效应的形成 | 第41-42页 |
| 4.3.2 关联交易的减少 | 第42-43页 |
| 4.3.3 避免潜在的同业竞争 | 第43页 |
| 4.3.4 协同效应的形成 | 第43-45页 |
| 5 本案例分析的结论和启示 | 第45-48页 |
| 5.1 本案例分析的主要结论 | 第45-46页 |
| 5.1.1 通过整体上市实现了整车、零部件和服务贸易的全产业链上市 | 第45页 |
| 5.1.2 根据实际情况采用了多种途径相结合的合理整体上市模式 | 第45页 |
| 5.1.3 整体上市后增加了企业的股东财富 | 第45-46页 |
| 5.1.4 整体上市后对企业的业绩增长有推动作用 | 第46页 |
| 5.2 本案例的启示 | 第46-48页 |
| 5.2.1 有关部门应该鼓励有条件的上市公司积极进行整体上市 | 第46页 |
| 5.2.2 注入优质且关联性强的资产是企业成功整体上市的保证 | 第46-47页 |
| 5.2.3 选择合适的整体上市模式能够实现汽车行业的跳跃式发展 | 第47页 |
| 5.2.4 企业应以整体上市为契机促进相关资产和业务的深度整合 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-51页 |
| 致谢 | 第51-52页 |
