| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第8-17页 |
| 第一节 研究背景及研究意义 | 第8-10页 |
| 一、研究背景 | 第8-9页 |
| 二、研究意义 | 第9-10页 |
| 第二节 文献综述 | 第10-14页 |
| 一、信用风险度量模型的发展历程 | 第10-11页 |
| 二、关于KMV模型的国内外研究 | 第11-14页 |
| 第三节 研究方法及创新与不足 | 第14-15页 |
| 一、研究方法 | 第14-15页 |
| 二、创新与不足 | 第15页 |
| 第四节 研究思路及主要内容 | 第15-17页 |
| 一、研究思路 | 第15页 |
| 二、主要内容 | 第15-17页 |
| 第二章 公司债券发行主体信用风险度量方法及其比较 | 第17-26页 |
| 第一节 利用信用评级度量信用风险 | 第17页 |
| 第二节 利用保险思想度量信用风险 | 第17-19页 |
| 第三节 利用数理模型度量信用风险 | 第19-22页 |
| 第四节KMV模型 | 第22-26页 |
| 一、模型的理论依据和基本思想 | 第22页 |
| 二、模型的主要假设 | 第22-23页 |
| 三、模型的计算结构 | 第23-24页 |
| 四、KMV模型的优缺点 | 第24-26页 |
| 第三章 基于KMV模型公司债券发行主体信用风险实证分析 | 第26-35页 |
| 第一节KMV模型参数修正 | 第26-27页 |
| 第二节 变量确定和样本选择 | 第27-28页 |
| 第三节 实证计算过程 | 第28-33页 |
| 一、计算样本股权价值的波动率 | 第28-29页 |
| 二、计算样本公司违约点 | 第29-30页 |
| 三、计算样本公司资产价值及其波动率 | 第30-32页 |
| 四、计算样本违约距离 | 第32-33页 |
| 第四节 实证结果分析和检验 | 第33-35页 |
| 一、描述性统计 | 第33页 |
| 二、非参数检验 | 第33-34页 |
| 三、结论 | 第34-35页 |
| 第四章 总结与政策建议 | 第35-38页 |
| 第一节 总结 | 第35-36页 |
| 第二节 政策建议 | 第36-38页 |
| 一、加强KMV模型的应用 | 第36页 |
| 二、建立大型违约数据库 | 第36-37页 |
| 三、完善信用评级制度 | 第37-38页 |
| 参考文献 | 第38-40页 |
| 附录 | 第40-43页 |
| 致谢 | 第43页 |