| 目录 | 第1-5页 |
| content | 第5-7页 |
| 摘要 | 第7-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1 引言 | 第9-17页 |
| ·研究背景与研究意义 | 第9-11页 |
| ·研究背景 | 第9-10页 |
| ·研究意义 | 第10-11页 |
| ·文献综述 | 第11-15页 |
| ·基于社保基金投资风险规避的研究 | 第11-12页 |
| ·基于VaR方法的风险管理研究 | 第12-14页 |
| ·基于社保基金投资管理机制研究 | 第14-15页 |
| ·研究方法及主要创新点 | 第15-16页 |
| ·研究方法 | 第15页 |
| ·本文主要创新点 | 第15-16页 |
| ·文章结构 | 第16-17页 |
| 2 全国社保基金投资现状分析 | 第17-25页 |
| ·全国社会保障基金体系构成 | 第17页 |
| ·全国社保基金证券市场投资运营现状 | 第17-23页 |
| ·投资运营压力 | 第17-21页 |
| ·投资运营现状 | 第21-22页 |
| ·投资运营理念 | 第22-23页 |
| ·全国社会保障基金投资监管现状 | 第23-25页 |
| 3 全国社保基金投资风险测度理论与方法 | 第25-35页 |
| ·风险理论 | 第25-27页 |
| ·风险定义 | 第25页 |
| ·风险分类 | 第25-26页 |
| ·风险信息披露 | 第26页 |
| ·风险管理与控制 | 第26-27页 |
| ·风险价值测度方法----VaR(value at risk)风险价值测算理论 | 第27-29页 |
| ·风险价值测算方法定义 | 第27-28页 |
| ·风险价值测算步骤 | 第28-29页 |
| ·历史模拟法(historical simulation) | 第29-31页 |
| ·蒙特卡洛(Monte Carlo)模拟法 | 第31页 |
| ·统计性正态检验 | 第31-32页 |
| ·Jarque_Bera检验 | 第31-32页 |
| ·Shapiro-Wilk测试 | 第32页 |
| ·广义自回归条件异方差模型((GARCH MODEL) | 第32-34页 |
| ·基于蒙特卡洛方法的GARCH-VaR测算 | 第34-35页 |
| 4 社会保障基金投资风险识别 | 第35-39页 |
| ·社保基金股票投资系统性风险分析 | 第35-37页 |
| ·市场风险 | 第35页 |
| ·通货膨胀风险 | 第35-36页 |
| ·利率风险 | 第36页 |
| ·委托一代理风险 | 第36-37页 |
| ·操作风险 | 第37页 |
| ·社会保障基金投资运营的非系统性风险 | 第37-39页 |
| ·社保基金投资结构不合理 | 第37-38页 |
| ·证券市场不成熟 | 第38页 |
| ·相关法律体系不健全 | 第38-39页 |
| 5 实证分析 | 第39-55页 |
| ·实证数据来源 | 第39页 |
| ·基于蒙特卡洛模拟法的VaR估测 | 第39-44页 |
| ·收益率正态性检验 | 第39-42页 |
| ·一般蒙特卡罗模拟计算VaR | 第42-44页 |
| ·基于蒙特卡洛模拟法的GARCH-VaR | 第44-52页 |
| ·数据平稳性检验 | 第45页 |
| ·ARCH效应检验 | 第45-49页 |
| ·GARCH建模分析 | 第49-50页 |
| ·基于GARCH的蒙特卡罗模拟 | 第50-52页 |
| ·模型回测评估 | 第52页 |
| ·GARCH蒙特卡洛模拟结果分析 | 第52-55页 |
| 6 结论与建议 | 第55-57页 |
| ·实证结论 | 第55页 |
| ·政策建议 | 第55-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 附录 | 第60-64页 |
| 致谢 | 第64页 |
