投资者有限理性与证券价格行为研究
| 摘要 | 第1-3页 |
| Abstract | 第3-8页 |
| 第一章 绪论 | 第8-21页 |
| ·研究背景 | 第8-17页 |
| ·传统金融理论 | 第8页 |
| ·现代金融理论的发展脉络 | 第8-12页 |
| ·对EMH的质疑:市场异象 | 第12-15页 |
| ·新金融理论的发展及其评价 | 第15-17页 |
| ·本文研究内容、研究方法和基本框架 | 第17-21页 |
| ·研究内容与研究方法 | 第17-19页 |
| ·论文框架 | 第19-21页 |
| 第二章 投资者理性程度及其效用度量 | 第21-43页 |
| ·投资者充分理性假设及其效用 | 第21-26页 |
| ·充分理性假设及其涵义 | 第21-22页 |
| ·效用度量:期望效用理论 | 第22-26页 |
| ·效用函数的定义 | 第22-23页 |
| ·效用函数的存在性 | 第23页 |
| ·期望效用函数性质 | 第23页 |
| ·风险厌恶及风险厌恶测度 | 第23-25页 |
| ·小结及评价 | 第25-26页 |
| ·投资者有限理性及其效用 | 第26-42页 |
| ·对充分理性经济人假设的质疑 | 第26-28页 |
| ·博弈论 | 第26-27页 |
| ·行为金融理论 | 第27-28页 |
| ·投资者有限理性表征 | 第28-34页 |
| ·信念偏差(behef bias) | 第29-31页 |
| ·偏好偏差(preference bias) | 第31-33页 |
| ·行为偏差(behavioral bias) | 第33-34页 |
| ·投资者有限理性的效用刻画 | 第34-40页 |
| ·早期对期望效用函数的改进 | 第34-35页 |
| ·KT展望理论 | 第35-40页 |
| ·关于投资者有限理性根源的思考:模糊不确定性 | 第40-42页 |
| ·本章小结 | 第42-43页 |
| 第三章 证券价格行为研究的主要理论模型 | 第43-74页 |
| ·资产定价模型 | 第43-50页 |
| ·CAPM模型 | 第43-45页 |
| ·APT理论 | 第45-48页 |
| ·BAPM模型 | 第48-50页 |
| ·价格冲击模型 | 第50-55页 |
| ·Kyle(1985)单期拍卖模型 | 第50-51页 |
| ·噪声交易模型(DSSW模型) | 第51-53页 |
| ·Baker和Stein(2003)价格冲击模型 | 第53-55页 |
| ·简评 | 第55页 |
| ·证券价格泡沫模型 | 第55-62页 |
| ·正反馈交易模型 | 第55-60页 |
| ·理性泡沫模型 | 第60-62页 |
| ·反应过度与反应不足模型 | 第62-68页 |
| ·BSV模型 | 第64-65页 |
| ·DHS模型 | 第65-67页 |
| ·HS模型 | 第67-68页 |
| ·对行为金融模型的简要评价 | 第68页 |
| ·协同市场假说模型 | 第68-72页 |
| ·本章小结及评价 | 第72-74页 |
| 第四章 投资者有限理性的行为建模 | 第74-112页 |
| ·模糊数学与投资者心理 | 第74-76页 |
| ·模糊数学的产生与发展 | 第74-75页 |
| ·模糊集合与投资者心理 | 第75-76页 |
| ·模糊数学基础 | 第76-83页 |
| ·模糊集合 | 第76-78页 |
| ·模糊综合评价 | 第78-81页 |
| ·模糊决策理论的研究进展 | 第81-82页 |
| ·满意解的模糊数学定义 | 第82-83页 |
| ·基于模糊数学的投资者有限理性模型 | 第83-98页 |
| ·投资者实际投资中的主要心理波动特征 | 第83-84页 |
| ·模型假设 | 第84-87页 |
| ·模型结构 | 第87-97页 |
| ·理性投资者效用及行为 | 第87页 |
| ·有限理性投资者效用及行为 | 第87-96页 |
| ·证券价格的形成 | 第96-97页 |
| ·模型基本结论 | 第97-98页 |
| ·模型检验及仿真 | 第98-110页 |
| ·对模型相关假定的检验 | 第98-100页 |
| ·投资者行为及证券价格的仿真研究 | 第100-107页 |
| ·仿真环境及参数说明 | 第100页 |
| ·仿真结果 | 第100-106页 |
| ·对仿真结果的敏感性分析 | 第106-107页 |
| ·与上证指数实证研究结果的对照 | 第107-110页 |
| ·本章小结 | 第110-112页 |
| 第五章 基于投资者有限理性的投资策略研究 | 第112-124页 |
| ·投资者投资策略选择 | 第112页 |
| ·动量与反转策略的实证研究 | 第112-122页 |
| ·动量与反转策略研究概述 | 第112-113页 |
| ·动量与反转策略实证分析之一 | 第113-117页 |
| ·数据与方法 | 第113-115页 |
| ·实证结果分析 | 第115-117页 |
| ·动量与反转策略实证分析之二 | 第117-121页 |
| ·数据与方法 | 第117-118页 |
| ·实证结果与分析 | 第118-121页 |
| ·投资建议 | 第121-122页 |
| ·结论与建议 | 第122-124页 |
| ·基本实证结论及对投资策略的涵义 | 第122页 |
| ·投资者保护与引导的政策建议 | 第122-124页 |
| 第六章 研究结论与展望 | 第124-126页 |
| ·主要研究结论 | 第124-125页 |
| ·研究不足及展望 | 第125-126页 |
| 参考文献 | 第126-139页 |
| 攻读学位期间研究成果 | 第139-140页 |
| 附录 | 第140-201页 |
| 致谢 | 第201-202页 |
