| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 第一章 引言 | 第10-16页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外相关文献综述 | 第11-13页 |
| 1.2.1 国内文献综述 | 第11-12页 |
| 1.2.2 国外文献综述 | 第12-13页 |
| 1.3 本文的研究内容 | 第13-14页 |
| 1.4 本文的创新之处及未来的研究方向 | 第14-15页 |
| 1.5 研究方法 | 第15-16页 |
| 第二章 中国信用债券市场发展现状及存在问题 | 第16-24页 |
| 2.1 中国债券市场发展现状 | 第16-21页 |
| 2.1.1 中国债券市场发展迅速 | 第16-18页 |
| 2.1.2 国内信用评级介绍 | 第18-19页 |
| 2.1.3 中国信用债券市场的发展 | 第19-20页 |
| 2.1.4 中国信用债券违约介绍 | 第20-21页 |
| 2.2 中国信用债券市场存在的问题 | 第21-22页 |
| 2.2.1 主体信用评级虚高 | 第21-22页 |
| 2.2.2 债券发行人的道德风险 | 第22页 |
| 2.3 对中国信用债券市场发展的建议 | 第22-23页 |
| 2.4 本章小结 | 第23-24页 |
| 第三章 KMV模型介绍 | 第24-29页 |
| 3.1 KMV模型的理论基础 | 第24-26页 |
| 3.2 计算步骤 | 第26页 |
| 3.3 KMV模型的优势 | 第26-27页 |
| 3.4 使用KMV模型需要注意的问题 | 第27-28页 |
| 3.5 本章小结 | 第28-29页 |
| 第四章 实证分析 | 第29-35页 |
| 4.1 样本选取 | 第29-30页 |
| 4.2 模型参数设定 | 第30-34页 |
| 4.2.1 无风险利率 | 第30-31页 |
| 4.2.2 公司股权价值 | 第31页 |
| 4.2.3 公司股权价值波动率 | 第31-32页 |
| 4.2.4 违约点及总负债 | 第32-33页 |
| 4.2.5 债务期限 | 第33页 |
| 4.2.6 计算违约距离 | 第33-34页 |
| 4.3 本章小结 | 第34-35页 |
| 第五章 实证结果及分析 | 第35-42页 |
| 5.1 违约距离的时间序列描述分析 | 第35-40页 |
| 5.1.1 A组样本的违约距离变化 | 第35-37页 |
| 5.1.2 B组样本的违约距离变化 | 第37-38页 |
| 5.1.3 C组样本的违约距离变化 | 第38-39页 |
| 5.1.4 本节结论 | 第39-40页 |
| 5.2 违约距离的描述性统计 | 第40页 |
| 5.3 本章小结 | 第40-42页 |
| 第六章 结论 | 第42-46页 |
| 6.1 结论 | 第42页 |
| 6.2 进一步的研究方向 | 第42-43页 |
| 6.3 政策建议 | 第43-46页 |
| 6.3.1 统一监管评级机构,适当引入竞争 | 第43页 |
| 6.3.2 加快CDS工具的推出 | 第43-44页 |
| 6.3.3 加速发展高收益债券市场 | 第44页 |
| 6.3.4 强化监管,服务实体经济 | 第44-46页 |
| 参考文献 | 第46-48页 |
| 附录 | 第48-59页 |
| 表A1 2010-2016年主体信用评级不变组(C组)违约距离 | 第48-50页 |
| 表A2 2010-2014年债券违约组A和主体评级下调组B的违约距离 | 第50-51页 |
| 表B1 A组和B组样本公司资产价值年化波动率 | 第51-53页 |
| 表B2 C样本公司资产价值年化波动率 | 第53-55页 |
| 表C1 C组样本公司资产价值(单位:百万元) | 第55-57页 |
| 表C2 A组和B组样本公司资产价值(单位:百万元) | 第57-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |
| 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果 | 第60页 |
