次新股选股模型的结构及交易策略设计
| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 1 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.2 问题提出 | 第11页 |
| 1.3 研究方法与研究框架 | 第11-12页 |
| 1.4 主要创新 | 第12-14页 |
| 2 文献综述 | 第14-20页 |
| 2.1 新股发行制度 | 第14-15页 |
| 2.2 国外研究现状 | 第15-17页 |
| 2.3 国内研究现状 | 第17-18页 |
| 2.4 文献述评 | 第18-20页 |
| 3 次新股理论分析研究及交易策略设计 | 第20-39页 |
| 3.1 次新股现状总结 | 第20-21页 |
| 3.2 次新股指数分析及样本对象 | 第21-27页 |
| 3.2.1 次新股指数阶段性特征 | 第22-25页 |
| 3.2.2 次新股板块样本选择 | 第25-27页 |
| 3.3 多因子模型理论及应用 | 第27-33页 |
| 3.3.1 因子研究方法 | 第30-31页 |
| 3.3.2 常用因子库 | 第31-33页 |
| 3.4 数据准备与清洗 | 第33-34页 |
| 3.5 因子检验指标 | 第34-35页 |
| 3.5.1 分组收益 | 第34页 |
| 3.5.2 信息系数 | 第34-35页 |
| 3.5.3 信息比率 | 第35页 |
| 3.6 交易策略设计 | 第35-39页 |
| 3.6.1 择时方法制定 | 第35-36页 |
| 3.6.2 交易策略细节设置 | 第36-37页 |
| 3.6.3 策略评价指标 | 第37-39页 |
| 4 因子模型及交易策略实证研究 | 第39-62页 |
| 4.1 单因子测试结果 | 第39-52页 |
| 4.1.1 估值因子 | 第39-40页 |
| 4.1.2 规模因子 | 第40-42页 |
| 4.1.3 成长因子 | 第42-44页 |
| 4.1.4 质量因子 | 第44-45页 |
| 4.1.5 杠杆因子 | 第45-47页 |
| 4.1.6 动量因子、波动因子 | 第47-48页 |
| 4.1.7 流动性因子 | 第48-50页 |
| 4.1.8 因子库总结 | 第50-52页 |
| 4.2 因子模型综合测试 | 第52-55页 |
| 4.3 交易策略测试 | 第55-62页 |
| 4.3.1 交易策略回测结果 | 第55-58页 |
| 4.3.2 20日均线择时方法优于10日均线 | 第58-60页 |
| 4.3.3 风格因子的加入显著增强择时效果 | 第60-62页 |
| 5 结论与展望 | 第62-65页 |
| 5.1 主要结论 | 第62-63页 |
| 5.2 研究不足与展望 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 附录 | 第68-73页 |
