| Content | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 摘要 | 第7-8页 |
| 1．Introduction | 第8-13页 |
| 1.1 Background | 第8-9页 |
| 1.2 The Reason to Choose Fixed Income Securities Flat | 第9-11页 |
| 1.3 Literature Review | 第11-13页 |
| 2．Research Design and Expected Outcomes | 第13-25页 |
| 2.1 Raw Data | 第13-14页 |
| 2.2 Order Flow Imbalance | 第14-16页 |
| 2.3 Treasury Bond Yield and News Announcement Days | 第16-17页 |
| 2.4 Data Description | 第17-23页 |
| 2.5 Motivating Preliminary Findings | 第23-25页 |
| 3．Models and Methodologies to Be Used | 第25-32页 |
| 3.1 Regression Model on All Trading Days | 第25页 |
| 3.2 Regression Models on Non-Announcement Days | 第25-26页 |
| 3.3 Method to Test the Information Function | 第26页 |
| 3.4 Regression Result Analysis | 第26-32页 |
| 4．Robustness Test | 第32-35页 |
| 4.1 Regress Yield on the Principle Component of NONUM | 第32-33页 |
| 4.2 Regress Yield on the Net Order Amount | 第33-34页 |
| 4.3 Regress Change in the Yield on the Net Order Imbalance | 第34-35页 |
| 5．Conclusion | 第35-39页 |
| 5.1 Conclusion on the Empirical Analysis | 第35-36页 |
| 5.2 Suggestion to Improve the Fixed Income Securities Flat | 第36-39页 |
| Bibliography | 第39-41页 |
| Appendix | 第41-44页 |
| 致谢 | 第44-47页 |
| 附件 | 第47页 |
